Gã khổng lồ thể thao Trung Quốc 35 năm tuổi, Anta, đang tăng tốc bứt phá trong làng thời trang thể thao toàn cầu. Vào tháng 2 vừa qua, cửa hàng flagship đầu tiên tại thị trường Bắc Mỹ của Anta chính thức khai trương trên đại lộ sầm uất Beverly Hills, California, đặt đại bản doanh ngay cạnh những tên tuổi đình đám như Lululemon và Wilson. Tại buổi lễ, các khách mời thượng lưu thưởng thức bắp rang bơ vị matcha, trong khi hàng dài người hâm mộ xếp hàng chờ gặp các siêu sao NBA Kyrie Irving và Klay Thompson - người vừa ký hợp đồng tài trợ trọn đời với thương hiệu.
Sự kiện rầm rộ này được xem như lời tuyên chiến của một thế lực mới. Dù mức độ nhận diện thương hiệu của Anta với người tiêu dùng phương Tây còn khiêm tốn, nhưng gã khổng lồ 35 năm tuổi đã âm thầm thực hiện một cuộc bứt tốc ngoạn mục để trở thành nhà sản xuất đồ thể thao lớn thứ ba thế giới, chỉ xếp sau Nike và Adidas về doanh thu.
Chiến lược M&A vô tiền khoáng hậu
Động cơ chính thúc đẩy doanh số của Anta đến từ chiến lược thâu tóm (M&A) táo bạo. Hãng liên tục mua lại các thương hiệu quốc tế có tiếng vang và thống lĩnh phân khúc cao cấp. Năm 2025, doanh thu tập đoàn tăng 13,3%, đạt mức kỷ lục 11,8 tỷ USD. Trong khi nhãn hàng cốt lõi phục vụ phân khúc đại chúng chỉ tăng trưởng 3,7%, danh mục đầu tư đa thương hiệu bùng nổ với mức tăng 59,2%.
Tháng 1, Anta thông báo chi 1,5 tỷ Euro (khoảng 1,7 tỷ USD) mua 29% cổ phần của Puma, hãng đồ thể thao Đức đang gặp khó khăn. Thương vụ này làm dày thêm bộ sưu tập thương hiệu quốc tế, vốn đã bao gồm quyền kinh doanh tại Trung Quốc của Fila (Hàn Quốc) và Descente (Nhật Bản). Cổ phiếu Puma tăng vọt 60% sau thông báo, phản ánh kỳ vọng nhà đầu tư vào việc Puma tận dụng mạng lưới phân phối của Anta tại Trung Quốc, tương tự cách Anta hồi sinh Fila thành biểu tượng thời trang thể thao.
Chiến lược kinh điển của Anta là nắm quyền kiểm soát cổ phần nhưng trao quyền độc lập vận hành cho các thương hiệu mua lại. Năm 2019, hãng thâu tóm tập đoàn Phần Lan Amer Sports thông qua liên minh với văn phòng gia đình của nhà sáng lập Lululemon và quỹ FountainVest Partners, sở hữu các thương hiệu cao cấp như Arc'teryx và Salomon. Amer Sports trở thành động cơ tăng trưởng mới, với giá cổ phiếu tăng 173% kể từ khi niêm yết trên Nasdaq vào tháng 1/2024. Tại các siêu đô thị Trung Quốc như Thượng Hải, Thâm Quyến, áo khoác Arc'teryx hay giày Salomon trở thành biểu tượng đẳng cấp.
Tham vọng Đông Nam Á
Theo chuyên gia tư vấn với Nikkei Asia, các thương hiệu nước ngoài do Anta kiểm soát thuê quản lý bản địa điều hành tại Trung Quốc, vận hành độc lập tương đối với công ty mẹ để tối ưu bản địa hóa. Anta đặt mục tiêu mở rộng 1.000 điểm bán hàng tại Đông Nam Á vào năm 2028, đồng thời đẩy mạnh thương mại điện tử tại khu vực này.
Tại thị trường nội địa, ngành công nghiệp thể thao Trung Quốc vượt 3,8 nghìn tỷ Nhân dân tệ (562 tỷ USD) cuối 2024, chính phủ kỳ vọng tăng gấp đôi vào 2030. Theo Euromonitor, thị trường đồ thể thao Trung Quốc ước tính đạt 66,3 tỷ USD vào 2027, tăng trưởng 4,2% giai đoạn 2026-2027, vượt xa mức trung bình toàn cầu (2%) và châu Á - Thái Bình Dương (4%).
Trên sân nhà, Anta đối đầu với Li-Ning và Xtep. Li-Ning bắt tay với Aigle và Haglofs, ký hợp đồng dài hạn với Steph Curry. Xtep phân phối Saucony và Merrell tại Trung Quốc. Giới phân tích cho rằng lần đầu tiên thương hiệu nội địa Trung Quốc có thể cạnh tranh trực tiếp với Nike. Báo cáo Jefferies tháng 2 chỉ ra nhóm khách hàng Nike ngày càng chồng lấn với Li-Ning và Anta. Kết quả, doanh thu Nike tại Trung Quốc giảm 6 quý liên tiếp.
Mô hình chữ K
Bà Kathy Jiang, đối tác Roland Berger tại Thượng Hải, nhận định người tiêu dùng đồ thể thao ngày nay có xu hướng ưa chuộng thương hiệu nội địa vì giá trị kinh tế. Đây là sự dịch chuyển mang tính bước ngoặt. Nếu thương hiệu quốc tế không thích ứng với chuỗi cung ứng siêu tốc thương mại điện tử Trung Quốc hoặc thiết kế không bản địa hóa, họ sẽ trở nên tổn thương.
Ông Tian Lan, chuyên gia Euromonitor, mô tả thị trường đồ thể thao Trung Quốc theo mô hình chữ K: thành công nằm ở phân khúc trung-cao cấp tập trung chuyên nghiệp và thiết kế, hoặc phân khúc bình dân tối ưu chi phí. Anta thâu tóm cả hai đầu chữ K: thương hiệu quốc tế cao cấp (Amer Sports, Puma, Fila) cho phân khúc thượng lưu, thương hiệu cốt lõi Anta cho phân khúc trung cấp. Năm 2023, hãng mua 75% cổ phần Maia Active, thương hiệu yoga cạnh tranh Lululemon với giá rẻ hơn.
Ông Chris Gao, chuyên gia CITIC CLSA, giải thích đa thương hiệu là chiến lược tối ưu để đáp ứng nhu cầu đa dạng. Tham vọng toàn cầu của Anta được nhen nhóm từ 2005, khi nhà sáng lập Ding Shizhong bác bỏ ý niệm Anta chỉ là Nike của Trung Quốc. Chuyên gia Rufio Zhu của IMG nhận xét Anta đang trở thành sách giáo khoa cho các thương hiệu tiêu dùng Trung Quốc.
Thương vụ Beverly Hills cho thấy Anta nỗ lực tiến lên cao cấp, tái định vị định kiến về thương hiệu Trung Quốc, trong khi giữ vũ khí giá hợp lý. Bộ sưu tập giày bóng rổ KAI 3 giá 135 USD/đôi, dễ chịu so với 210-235 USD của Nike LeBron James. Mục tiêu cuối cùng của Anta là khai thác công nghệ, bí quyết sản xuất và dữ liệu từ các thương hiệu quốc tế để nâng cấp thương hiệu cốt lõi, cạnh tranh sòng phẳng trên trường quốc tế.
