Theo báo cáo mới của CTCP Chứng khoán MB (MBS), Việt Nam sẽ cần khoảng 4 triệu tấn thép ray để phục vụ các dự án đường sắt cao tốc và đường sắt đô thị trong giai đoạn 2026-2030. Đây là cơ hội lớn cho các doanh nghiệp sản xuất thép ray như Hòa Phát (HPG) và VinMetal (thuộc Vingroup).
Nhu cầu thép ray khổng lồ từ các dự án trọng điểm
Dẫn dự báo của Bộ Xây dựng, MBS cho biết tổng nhu cầu thép ray cho các dự án đường sắt cao tốc ước đạt khoảng 28,7 triệu m ray, tương đương khoảng 4 triệu tấn. Nhu cầu chủ yếu đến từ tuyến đường sắt tốc độ cao Bắc - Nam, tuyến đường sắt Hà Nội - Hải Phòng - Lào Cai và các tuyến metro tại TP. HCM. MBS cũng lưu ý con số này có thể chưa bao gồm nhu cầu từ các dự án như đường sắt Hà Nội - Quảng Ninh hay tuyến Bến Thành - Cần Giờ do Vingroup làm chủ đầu tư, nên nhu cầu thực tế có thể cao hơn.
Hòa Phát và VinMetal sẵn sàng đón đầu
MBS đánh giá các doanh nghiệp có khả năng sản xuất thép ray như Hòa Phát và VinMetal sẽ là những đơn vị hưởng lợi đáng kể. Hòa Phát đang đầu tư xây dựng nhà máy sản xuất thép ray tại Khu liên hợp Dung Quất với tổng vốn khoảng 14.000 tỷ đồng, công suất thiết kế 700.000 tấn/năm, dự kiến cung ứng 400.000 tấn ngay trong năm 2027 trước khi vận hành tối đa từ năm 2028.
Trong khi đó, VinMetal chọn hướng hợp tác với Pomina phát triển dự án có công suất thiết kế 5 triệu tấn. Theo MBS, nhà máy có thể nhập HRC và thực hiện công đoạn cán, thay vì sản xuất khép kín như Hòa Phát, và dự kiến đưa sản phẩm thép ray đầu tiên ra thị trường từ cuối năm 2026.
Thiếu hụt nguồn cung trong ngắn hạn, cân bằng từ năm 2029
MBS dự báo nguồn cung thép ray trong nước chưa theo kịp nhu cầu trong năm 2027 và 2028. Hòa Phát dự kiến cung ứng khoảng 400.000 tấn năm 2027, sau đó nâng lên 700.000 tấn/năm. VinMetal được kỳ vọng tăng sản lượng từ 600.000 tấn năm 2027 lên 3,5 triệu tấn năm 2030. Khi cả hai dự án vận hành ổn định, thị trường dự kiến chuyển từ thiếu hụt sang cân bằng từ năm 2029.
Chu kỳ tăng trưởng mới cho ngành thép
Các chuyên gia MBS nhận định giai đoạn 2026-2027 có thể là chu kỳ tăng trưởng của ngành thép nhờ nhu cầu tiêu thụ thuận lợi và giá thép cải thiện từ năm 2026. Thị trường nội địa được dự báo là điểm nhấn, với nhu cầu tăng từ nguồn cung bất động sản và giải ngân đầu tư công, phát triển hạ tầng đường sắt, mở rộng nhu cầu thép ray.
