CTCP Tập đoàn Đầu tư Địa ốc No Va (Novaland, HoSE: NVL) vừa thông qua phương án chào bán hơn 800,6 triệu cổ phiếu cho cổ đông hiện hữu với giá 10.000 đồng/cổ phiếu, tỷ lệ thực hiện quyền 3:1. Nếu thành công, doanh nghiệp dự kiến thu về hơn 8.006 tỷ đồng, toàn bộ số tiền này sẽ được ưu tiên thanh toán các khoản nợ, nghĩa vụ tài chính và các khoản phải trả đã quá hạn.
Chi tiết kế hoạch sử dụng vốn
Theo kế hoạch, Novaland sẽ dành khoảng 5.953 tỷ đồng (gần 74% số tiền huy động) để thanh toán nợ quá hạn của công ty mẹ, dự kiến giải ngân từ quý IV/2026 đến quý I/2027. Khoảng 2.053 tỷ đồng còn lại sẽ được cho hai công ty con vay: Công ty TNHH Đầu tư Địa ốc Nova Saigon Royal vay hơn 916 tỷ đồng và Công ty TNHH No Va Thảo Điền vay hơn 1.137 tỷ đồng, nhằm xử lý các nghĩa vụ tài chính quá hạn của từng doanh nghiệp.
Điều chỉnh so với kế hoạch trước đó
Phương án này có sự điều chỉnh so với kế hoạch trình cổ đông hồi cuối tháng 6. Trước đó, Novaland dự kiến ưu tiên tối thiểu 50% nguồn vốn để trả nợ, phần còn lại có thể bổ sung vốn lưu động, chi trả chi phí vận hành hoặc đầu tư. Tuy nhiên, phương án mới dành toàn bộ số tiền huy động cho việc xử lý nợ quá hạn. Nếu cổ đông hiện hữu không mua hết, HĐQT sẽ phân phối cho nhà đầu tư khác với giá không thấp hơn 10.000 đồng/cổ phiếu, và số cổ phiếu này bị hạn chế chuyển nhượng trong 1 năm.
Tình hình nợ và tái cấu trúc
Tại ngày 31/3/2026, Novaland vay nợ 68.971 tỷ đồng, trong đó hơn 18.800 tỷ đồng là nợ trái phiếu, không biến động đáng kể so với cuối năm 2025. Ông Võ Quốc Đức, Giám đốc Tài chính Novaland, cho biết doanh nghiệp đã vượt qua giai đoạn khó khăn nhất sau hơn 3 năm tái cấu trúc, chuyển từ trạng thái "sống sót" sang phục hồi, tập trung khôi phục dòng tiền và thực hiện cam kết với khách hàng, nhà đầu tư, trái chủ và cổ đông. Đến cuối năm 2025, Novaland đã giảm khoảng 18% dư nợ trái phiếu riêng lẻ so với cuối năm 2022, cắt giảm hơn 3.300 tỷ đồng nợ qua hoán đổi cổ phiếu và chuyển đổi trái phiếu quốc tế. Doanh nghiệp cũng đã được cấp và dự kiến được cấp thêm gần 30.500 tỷ đồng hạn mức tín dụng để triển khai dự án.
Lãnh đạo Novaland khẳng định hiện không phát sinh nợ xấu tại các tổ chức tín dụng trong nước, đang đàm phán gia hạn các khoản vay quốc tế, và đánh giá giá trị thị trường của danh mục tài sản đủ để thanh toán toàn bộ nghĩa vụ nợ, dù chấp nhận chi phí tài chính gia tăng trong ngắn hạn với kỳ vọng giá trị bất động sản cải thiện trong những năm tới.
Tác động đến vốn điều lệ
Sau đợt phát hành, vốn điều lệ của Novaland sẽ tăng lên hơn 24.000 tỷ đồng. Doanh nghiệp cũng đang xúc tiến các kế hoạch tăng vốn mới, bao gồm phát hành cổ phiếu cho cổ đông hiện hữu, riêng lẻ và ESOP với tổng quy mô huy động dự kiến gần 20.000 tỷ đồng, đã được lấy ý kiến cổ đông từ tháng 6/2026.
