Cựu nhân viên OpenAI kiếm 5,5 tỷ USD từ cược táo bạo vào điện năng AI
Hai tháng sau khi bị OpenAI sa thải vào tháng 4/2024, Leopold Aschenbrenner – một chàng trai 23 tuổi không có kinh nghiệm quản lý quỹ đầu tư – đã công bố luận văn dài 165 trang về tương lai trí tuệ nhân tạo tổng quát (AGI) và ra mắt quỹ đầu cơ Situational Awareness LP. Chưa đầy 12 tháng sau, anh biến số vốn khởi đầu 225 triệu USD từ các nhà đầu tư Thung lũng Silicon thành khối tài sản 5,5 tỷ USD, nhờ nhận định mà phố Wall bỏ qua: điểm nghẽn thực sự của cách mạng AI không nằm ở mô hình hay chip, mà là điện.
Nhận định khác biệt từ một cựu nghiên cứu viên
Trong khi giới đầu tư AI đổ tiền vào công ty mô hình ngôn ngữ lớn và nhà sản xuất chip, Aschenbrenner nhìn vào bức tranh và đi đến kết luận hoàn toàn khác: vấn đề thực sự là liệu lưới điện có cung cấp đủ năng lượng để vận hành những cỗ máy AI hay không. Kết quả đã được ghi rõ trong hồ sơ công khai của Ủy ban Chứng khoán Mỹ (SEC), chứng minh anh đúng.
Lý luận của Aschenbrenner xuất phát từ phép tính đơn giản nhưng ít ai để ý. Năm 2022, cụm huấn luyện GPT-4 tiêu thụ khoảng 10 megawatt điện và tốn 500 triệu USD để xây dựng. Năng lực tính toán AI tăng trưởng với tốc độ khoảng nửa bậc độ lớn mỗi năm, nghĩa là cụm huấn luyện lớn nhất sẽ tăng gấp đôi nhu cầu điện năng cứ mỗi 12 đến 18 tháng.
Dự báo tăng trưởng điện năng AI đáng kinh ngạc
Đến 2024, cụm lớn nhất đạt khoảng 100 megawatt, tương đương 100.000 GPU cao cấp và tốn hàng tỷ USD. Năm 2026, cụm huấn luyện hàng đầu cần tới một gigawatt điện liên tục, tương đương công suất của một lò phản ứng hạt nhân lớn. Dự báo không dừng ở đó: đến 2028, con số dự kiến là 10 gigawatt, nhiều hơn tổng điện năng mà hầu hết các bang Mỹ sản xuất. Và đến 2030, cụm một nghìn tỷ USD sẽ tiêu thụ 100 gigawatt – hơn 20% tổng sản lượng điện hiện tại của toàn nước Mỹ chỉ cho một cơ sở huấn luyện AI duy nhất.
Đó chỉ là phần huấn luyện – chưa kể phần suy luận, năng lực tính toán liên tục cần thiết để vận hành sản phẩm AI cho hàng trăm triệu người dùng, còn cần gấp nhiều lần con số đó.
Đầu tư thông minh vào năng lượng thay vì chip
Trong khi tổng sản xuất điện của Mỹ chỉ tăng trưởng ít hơn 5% trong thập kỷ qua và lưới điện không được xây dựng để đáp ứng nhu cầu này, Aschenbrenner đã nhìn thấy trước nhiều năm so với thị trường. Tình trạng thiếu hụt máy biến áp, đơn hàng thiết bị chuyển mạch tồn đọng hàng năm, và dự án trung tâm dữ liệu bị hủy bỏ là triệu chứng ban đầu của hệ thống điện chạm giới hạn.
Đây chính là lý do anh xây dựng vị thế trị giá 875 triệu USD vào Bloom Energy, công ty phát điện trực tiếp tại địa điểm trung tâm dữ liệu bằng pin nhiên liệu, bỏ qua điểm nghẽn của lưới điện. Sau khi Bloom Energy công bố thỏa thuận pin nhiên liệu 2,8 gigawatt với Oracle, cổ phiếu tăng 15% trong một phiên giao dịch sau giờ, và khoản đầu tư 875 triệu USD của Aschenbrenner hiện có giá trị gần 2 tỷ USD.
Danh mục đầu tư đa dạng với logic ưu tiên điện năng
Các vị thế lớn khác của anh đều tuân theo cùng logic: 700 triệu USD vào CoreWeave, vị thế bán khống lớn vào Infosys với cược rằng tác nhân mã hóa AI sẽ phá hủy ngành dịch vụ IT thuê ngoài, quyền chọn mua Intel in ra lợi nhuận gấp nhiều lần với đà tăng 53%, và cổ phần 10% trong Core Scientific – công ty đào Bitcoin đang chuyển đổi cơ sở hạ tầng điện thành hosting trung tâm dữ liệu AI.
Bài luận của Aschenbrenner không phức tạp: điểm nghẽn trong AI không phải là mô hình, chip, hay phần mềm, mà là liệu nền văn minh có thể tạo ra đủ điện để vận hành các cỗ máy đủ nhanh hay không. Một chàng trai 24 tuổi bị sa thải từ OpenAI đã biến 225 triệu USD thành 5,5 tỷ USD trong vòng chưa đầy mười hai tháng bằng cách đặt cược vào điều mà làn sóng đầu tư AI của phố Wall bỏ lỡ hoàn toàn.
