Bitcoin đã giảm 6% xuống còn 58.000 USD/BTC trong phiên giao dịch ngày 25/6 (giờ Mỹ), mức thấp nhất kể từ năm 2024, trước khi phục hồi nhẹ lên khoảng 59.400 USD, vẫn giảm 2,5% trong 24 giờ qua. Đà bán tháo lan rộng ra toàn thị trường tiền mã hóa, với Ethereum giảm 5,5% xuống 1.550 USD, Solana và Dogecoin cũng ghi nhận mức giảm tương tự.
Nguyên nhân từ Fed và làn sóng đầu tư AI
Theo CoinDesk, diễn biến này xảy ra khi thị trường đánh giá lại nhu cầu vốn khổng lồ cho đầu tư vào trí tuệ nhân tạo (AI), đồng thời chịu tác động từ lập trường cứng rắn hơn dự kiến của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) dưới sự điều hành của tân Chủ tịch Kevin Warsh. Các nhà hoạch định chính sách phát tín hiệu rằng bước đi tiếp theo của Fed gần như chắc chắn sẽ là tăng lãi suất thay vì cắt giảm, và thời điểm nâng lãi suất có thể đến sớm hơn nhiều so với kỳ vọng của thị trường, khiến các tài sản rủi ro như tiền mã hóa tiếp tục chịu áp lực.
Triển vọng phục hồi ngắn hạn từ thị trường phái sinh
Mặc dù Bitcoin đang trong xu hướng giảm mạnh kéo dài từ tháng 10 năm ngoái, dữ liệu từ thị trường phái sinh lại cho thấy khả năng xuất hiện một nhịp phục hồi ngắn hạn. Theo bản đồ thanh lý, phần lớn vị thế có nguy cơ bị thanh lý tập trung ở vùng giá cao hơn mức hiện tại, thay vì phía dưới, nghĩa là nếu Bitcoin tiếp tục giảm, khả năng xảy ra làn sóng bán giải chấp quy mô lớn sẽ không quá cao. Ngược lại, nhóm nhà đầu tư đặt cược vào xu hướng giảm mới là đối tượng dễ chịu rủi ro nhất.
Trong 24 giờ qua, tổng giá trị hợp đồng mở tăng khoảng 0,28% dù giá Bitcoin giảm khoảng 3%, cho thấy các nhà giao dịch không đóng vị thế bán khống mà tiếp tục gia tăng đặt cược rằng mốc hỗ trợ 58.000 USD sẽ bị xuyên thủng. Tỷ lệ funding rate vẫn duy trì ở mức âm, phản ánh nhà đầu tư sẵn sàng trả phí cao hơn để nắm giữ các vị thế bán, cho thấy tâm lý bi quan chiếm ưu thế.
Lực cầu tiềm năng lớn trên thị trường giao ngay
Tuy nhiên, dữ liệu từ CoinGlass cho thấy lực mua trên thị trường giao ngay vẫn khá dồi dào. Từ mức giá hiện tại xuống vùng 50.000 USD có khoảng 6.900 BTC (tương đương 409 triệu USD) đang chờ mua trên sổ lệnh. Trong khi đó, từ mức giá hiện tại lên 70.000 USD chỉ có khoảng 1.570 BTC (tương đương 93 triệu USD) đang chờ bán. Sự chênh lệch này cho thấy cán cân cung-cầu nghiêng theo hướng tích cực, với lực cầu tiềm năng lớn hơn đáng kể so với lượng cung chờ bán.
Khi thị trường xuất hiện một giao dịch quá đông người cùng đặt cược theo một hướng, các nhà giao dịch chuyên nghiệp và nhà tạo lập thị trường thường tìm cách khai thác điểm yếu đó bằng cách đẩy giá theo chiều ngược lại. Nếu kịch bản này xảy ra, Bitcoin có thể chứng kiến một đợt short squeeze, buộc các nhà đầu tư bán khống phải mua lại để đóng vị thế, từ đó tạo động lực cho giá phục hồi trong ngắn hạn.
