Chứng khoán châu Á bứt phá lên đỉnh kỷ lục, USD mạnh lên sau dữ liệu việc làm Mỹ
Trong phiên giao dịch ngày 12/2, thị trường chứng khoán châu Á đã ghi nhận mức tăng ấn tượng, đẩy chỉ số MSCI châu Á - Thái Bình Dương lên mức cao nhất mọi thời đại. Đồng thời, đồng USD cũng mạnh lên so với hầu hết các loại tiền tệ, ngoại trừ đồng yên Nhật. Diễn biến này diễn ra ngay sau khi dữ liệu việc làm tháng 1 của Mỹ được công bố, cho thấy tăng trưởng vượt xa kỳ vọng, từ đó làm giảm đáng kể khả năng Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) sẽ sớm cắt giảm lãi suất.
Thị trường châu Á phản ứng tích cực
Ngay từ đầu phiên, cổ phiếu tại Hàn Quốc và Nhật Bản đã lập đỉnh mới, với nhóm công nghệ dẫn đầu đà tăng. Đặc biệt, thị trường Nhật Bản bứt phá mạnh mẽ sau chiến thắng vang dội của Thủ tướng Sanae Takaichi trong cuộc bầu cử cuối tuần qua, cùng với cam kết tăng cường các biện pháp kích thích kinh tế. Chỉ số MSCI châu Á - Thái Bình Dương tăng 0,65% trong phiên, và tính trong 6 tuần đầu năm 2025, chỉ số này đã tăng khoảng 13%, phản ánh sự lạc quan của nhà đầu tư.
Dữ liệu việc làm Mỹ tác động đến kỳ vọng lãi suất
Tâm điểm của tuần này là loạt báo cáo kinh tế quan trọng từ Mỹ. Số liệu công bố hôm thứ Tư cho thấy tăng trưởng việc làm tăng tốc trong tháng 1, vượt ngoài dự báo, đồng thời tỷ lệ thất nghiệp giảm nhẹ. Điều này không chỉ cho thấy thị trường lao động ổn định mà còn có thể khiến Fed duy trì lãi suất ở mức cao trong ngắn hạn. Ông Thomas Mathews, Trưởng bộ phận thị trường châu Á - Thái Bình Dương tại Capital Economics, nhận định rằng điều kiện thị trường lao động có thể đang thắt chặt, và nhà đầu tư có thể đang đánh giá quá cao khả năng nới lỏng chính sách tiền tệ thêm.
Biến động trên thị trường trái phiếu và tiền tệ
Trước khi báo cáo việc làm được công bố, thị trường dự đoán xác suất khoảng 20% Fed sẽ cắt giảm lãi suất ít nhất 0,25 điểm phần trăm trong cuộc họp tháng 3. Tuy nhiên, sau báo cáo, xác suất này đã giảm mạnh xuống còn khoảng 5%, theo công cụ FedWatch của CME. Dù vậy, giới giao dịch vẫn kỳ vọng ít nhất hai lần cắt giảm lãi suất trong năm nay. Lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 2 năm, thường biến động theo kỳ vọng lãi suất, ở mức 3,512%, tăng 5,8 điểm cơ bản trong phiên trước đó – mức tăng trong ngày lớn nhất kể từ cuối tháng 10. Lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm ở mức 4,186%. Lợi suất cao đã hỗ trợ đồng USD phục hồi so với phần lớn các loại tiền tệ khác, mặc dù các nhà phân tích cảnh báo rằng sự bất định về tính độc lập của Fed và rủi ro chính sách có thể khiến USD cần thêm dữ liệu tích cực để duy trì đà tăng.
Ngoại lệ từ đồng yên Nhật và diễn biến thị trường hàng hóa
Đồng yên Nhật là một ngoại lệ đáng chú ý khi tăng giá trong bối cảnh USD mạnh lên, giao dịch ở mức 153,02 yên đổi 1 USD. Đồng tiền này đã tăng gần 3% kể từ chiến thắng của bà Takaichi. Ông Chris Weston, Trưởng bộ phận nghiên cứu tại Pepperstone, cho biết các vị thế bán khống đồng yên đang được đánh giá lại, và xu hướng giảm của yên từ đầu năm 2025 có thể chỉ là sự điều chỉnh về mức trung bình, thay vì mở đầu cho một chu kỳ tăng giá dài hạn. Trên thị trường hàng hóa, giá dầu tiếp tục tăng do lo ngại căng thẳng giữa Iran và Mỹ leo thang, với hợp đồng tương lai dầu Brent tăng 0,4% lên 69,68 USD/thùng và dầu thô WTI của Mỹ tăng 0,46% lên 64,93 USD/thùng. Trong khi đó, giá vàng giao ngay giảm 0,44% xuống 5.058,49 USD/ounce sau khi tăng hơn 1% trong phiên trước.
Triển vọng và thách thức phía trước
Thị trường chứng khoán Mỹ diễn biến thận trọng trong phiên thứ Tư, với chỉ số Dow Jones và Nasdaq giảm nhẹ, còn S&P 500 đi ngang. Báo cáo chỉ số giá tiêu dùng (CPI) của Mỹ, dự kiến công bố vào thứ Sáu, ngày 13/2, sẽ là phép thử quan trọng tiếp theo đối với kỳ vọng cắt giảm lãi suất. Nhìn chung, thị trường tài chính toàn cầu đang trong trạng thái cảnh giác cao độ, với các nhà đầu tư theo dõi sát sao các chỉ số kinh tế và động thái chính sách để điều chỉnh chiến lược phù hợp.
