CTCP Phân lân nung chảy Văn Điển (Phân lân Văn Điển - HoSE: VAF) vừa công bố báo cáo tài chính quý I/2026 với nhiều điểm đáng chú ý. Doanh thu thuần trong quý đạt 675 tỷ đồng, giảm nhẹ 7 tỷ đồng so với cùng kỳ năm trước. Tuy là công ty con của Vinachem, nhưng phần lớn doanh thu quý I lại đến từ việc bán hàng cho Công ty TNHH Hoàng Ngân - một cổ đông lớn.
Lợi nhuận tăng mạnh nhờ giá vốn và giá bán
Nhờ giá vốn tăng chậm hơn tốc độ tăng giá bán, lãi gộp của Phân lân Văn Điển tăng 69% lên gần 218 tỷ đồng. Tuy nhiên, chi phí bán hàng tăng 51% lên 106,3 tỷ đồng và chi phí quản lý doanh nghiệp tăng 18% lên 23,4 tỷ đồng. Doanh thu hoạt động tài chính tăng 18% lên 5,1 tỷ đồng, trong khi chi phí tài chính tăng 21% lên gần 902 triệu đồng.
Kết quả, lợi nhuận sau thuế quý I/2026 đạt 73,6 tỷ đồng, gấp hơn 2 lần so với cùng kỳ năm ngoái. Công ty giải thích rằng giá bán bình quân các mặt hàng phân lân và NPK tăng khoảng 15% so với cùng kỳ, giúp bù đắp sự sụt giảm sản lượng tiêu thụ.
Sản lượng giảm nhưng giá tăng
Tổng sản lượng tiêu thụ quý I đạt xấp xỉ 134.280 tấn, giảm 16% so với quý I/2025. Sản lượng giảm kéo theo giá vốn bán hàng giảm tương ứng. Tuy nhiên, nhờ thị trường thuận lợi, giá bán các sản phẩm phân lân và NPK tăng, giúp doanh thu thuần ổn định. Lợi nhuận sau thuế chiếm tỷ trọng nhỏ (10,92%) trong cơ cấu doanh thu, nên biến động giá vốn tạo hiệu ứng khuếch đại, dẫn đến tăng trưởng mạnh lợi nhuận.
Kế hoạch năm 2026 và tình hình tài sản
Năm 2026, Phân lân Văn Điển đặt mục tiêu doanh thu 2.100 tỷ đồng và lợi nhuận trước thuế 233 tỷ đồng. Sau quý I, công ty đã hoàn thành 32% kế hoạch doanh thu và 39% kế hoạch lợi nhuận trước thuế. Tại ngày 31/3/2026, tổng tài sản đạt 1.157 tỷ đồng, giảm 55 tỷ đồng so với đầu năm, chủ yếu do hàng tồn kho giảm 60% xuống còn 174,5 tỷ đồng. Công ty gửi ngân hàng 480 tỷ đồng, chiếm 41,5% tổng tài sản. Nợ phải trả cuối quý là 442 tỷ đồng, gồm 108 tỷ đồng phải trả người bán ngắn hạn và 151 tỷ đồng người mua trả tiền trước ngắn hạn.
