Bảo hiểm hưu trí bổ sung tăng trưởng mạnh sau 10 năm thí điểm
Theo bà Phạm Thị Thanh Tâm, Phó Vụ trưởng Các định chế tài chính thuộc Bộ Tài chính, sau một thập kỷ triển khai thí điểm chính sách bảo hiểm hưu trí bổ sung, Bộ Tài chính đã phối hợp với các bộ liên quan để rà soát hồ sơ và cấp Giấy chứng nhận đủ điều kiện kinh doanh dịch vụ quản lý quỹ hưu trí bổ sung tự nguyện cho bốn doanh nghiệp. Các doanh nghiệp này bao gồm: Công ty Quản lý quỹ đầu tư Dragon Capital Việt Nam (DC), Công ty Quản lý quỹ đầu tư MB (MBC), Công ty Quản lý quỹ đầu tư Vietcombank (VCBF) và Công ty Quản lý quỹ đầu tư SSI (SSIAM).
Thành lập quỹ và tăng trưởng tài sản đáng kể
Dựa trên chính sách thí điểm, các doanh nghiệp quản lý quỹ hưu trí đã bắt đầu thành lập quỹ từ năm 2021. Đến nay, hệ thống đã có bảy quỹ được thành lập, với tổng trị giá tài sản ròng tính đến hết năm 2025 đạt gần 2.210 tỷ đồng. Con số này phản ánh mức tăng trưởng ấn tượng 53% so với cuối năm 2024 và gấp 26 lần so với năm đầu tiên hoạt động.
Vào thời điểm cuối năm 2025, cơ cấu tổng tài sản của hệ thống quỹ, trị giá 2.274 tỷ đồng, được phân bổ như sau: 49,69% là trái phiếu Chính phủ, 26,61% là khoản phải thu từ lãi và cổ tức, 15,18% là chứng chỉ quỹ đầu tư chứng khoán, và 8,01% là tiền và các tài sản tương đương tiền.
Mở rộng phạm vi bao phủ và dòng tiền đóng góp
Về mức độ bao phủ, toàn bộ hệ thống quỹ hưu trí hiện có 28.538 người tham gia, tăng 17,1% so với năm 2024. Trong năm 2025, tổng số tiền đóng góp vào các quỹ hưu trí đạt 720,77 tỷ đồng, tăng 26,2% so với năm trước đó (570,9 tỷ đồng). Đồng thời, tổng số tiền chi trả từ các quỹ này là 67,85 tỷ đồng, tăng mạnh 104% so với năm 2024 (33,2 tỷ đồng).
Quy định mới theo Luật Bảo hiểm xã hội 2024
Thực hiện chủ trương của Đảng về việc mở rộng diện bao phủ bảo hiểm xã hội một cách vững chắc, hướng tới mục tiêu bảo hiểm xã hội toàn dân, Luật Bảo hiểm xã hội năm 2024 đã quy định một chương riêng về bảo hiểm hưu trí bổ sung. Chế độ này mang tính tự nguyện, hoạt động theo nguyên tắc thị trường, nhằm bổ sung cho chế độ hưu trí trong bảo hiểm xã hội bắt buộc, với cơ chế tạo lập quỹ từ đóng góp của người sử dụng lao động hoặc cả người sử dụng lao động và người lao động.
Để triển khai Luật Bảo hiểm xã hội năm 2024, Chính phủ đã ban hành Nghị định số 85/2026/NĐ-CP về bảo hiểm hưu trí bổ sung vào ngày 25/3/2026, sửa đổi một số quy định so với Nghị định số 88/2016/NĐ-CP trước đây.
Điều chỉnh danh mục đầu tư và quản lý rủi ro
Một trong những nội dung mới đáng chú ý của Nghị định số 85/2026/NĐ-CP, có hiệu lực từ ngày 10/5/2026, là việc điều chỉnh danh mục và hạn mức đầu tư của quỹ bảo hiểm hưu trí bổ sung nhằm nâng cao hiệu quả đầu tư. Nghị định này cho phép quỹ hưu trí bổ sung được đầu tư vào chứng khoán niêm yết, đồng thời bổ sung các biện pháp tăng cường quản lý rủi ro, như quy định mức đầu tư tối đa vào cổ phiếu, trái phiếu và chứng chỉ quỹ (ví dụ như quỹ mở), cũng như hạn mức đầu tư vào chứng khoán của một tổ chức phát hành.
Các biện pháp quản lý rủi ro cũng bao gồm việc quy định tiêu chí cơ bản đối với từng nhóm tài sản đầu tư của quỹ hưu trí. Dựa trên các tiêu chí này, doanh nghiệp quản lý quỹ sẽ xây dựng và ban hành tiêu chí lựa chọn tài sản cụ thể để thực hiện đầu tư phù hợp với Điều lệ quỹ.
Đáng chú ý, cơ chế mới cũng điều chỉnh giảm yêu cầu về tỷ trọng tối thiểu đầu tư vào trái phiếu Chính phủ. Cụ thể, đối với các quỹ có giá trị tài sản ròng từ 5 tỷ đồng trở lên, tỷ trọng này được giảm xuống còn 40% tổng giá trị tài sản ròng của quỹ, thay vì mức 50% như quy định hiện hành. Sự điều chỉnh này nhằm tạo sự linh hoạt hơn trong việc phân bổ tài sản, đồng thời vẫn đảm bảo tính an toàn và bền vững cho hệ thống quỹ hưu trí trong dài hạn.
