Kho bạc Nhà nước gửi hơn 400.000 tỷ đồng tại ngân hàng quốc doanh
Theo báo cáo tài chính hợp nhất quý IV/2025 của nhóm ngân hàng có vốn nhà nước chi phối gồm Vietcombank, VietinBank và BIDV, tổng số dư tiền gửi của Kho bạc Nhà nước tại các ngân hàng này đã tăng gần 11% so với cuối năm 2024, đạt hơn 400.000 tỷ đồng. Đây là nguồn vốn có quy mô rất lớn, đóng vai trò quan trọng trong cân đối thanh khoản của hệ thống ngân hàng quốc doanh.
Vietcombank dẫn đầu với số dư cao nhất
Tính đến cuối quý IV/2026, Vietcombank đang nắm giữ hơn 136.000 tỷ đồng tiền gửi từ Kho bạc Nhà nước, mức cao nhất trong nhóm Big4. Con số này gấp 1,8 lần so với đầu năm, phản ánh sự dịch chuyển mạnh của dòng tiền ngân sách. Tuy nhiên, so với cuối quý III, số dư này đã giảm khoảng 21.250 tỷ đồng, cho thấy tính biến động theo chu kỳ giải ngân.
Tình hình tại VietinBank và BIDV
Tại VietinBank, số dư tiền gửi của Kho bạc Nhà nước là 134.625 tỷ đồng, giảm khoảng 7% so với cuối năm 2024. Dù sụt giảm nhẹ, đây vẫn là một trong những khoản tiền gửi tổ chức có quy mô lớn nhất tại ngân hàng này.
Ở BIDV, số dư đạt 135.865 tỷ đồng, trong đó 134.625 tỷ đồng là tiền gửi có kỳ hạn và hơn 1.240 tỷ đồng là tiền gửi không kỳ hạn. So với mức 145.266 tỷ đồng vào cuối năm 2024, số dư này đã giảm khoảng 6,5%.
Đặc điểm và tác động của tiền gửi Kho bạc Nhà nước
Tiền gửi của Kho bạc Nhà nước tại các ngân hàng thường mang tính mùa vụ, phụ thuộc lớn vào tiến độ giải ngân vốn đầu tư công. Khi giải ngân chậm, số dư tiền gửi tại ngân hàng tăng lên; ngược lại, khi đẩy mạnh chi đầu tư, dòng tiền này sẽ rút ra nhanh.
Với các ngân hàng quốc doanh, tiền gửi Kho bạc Nhà nước là nguồn hỗ trợ thanh khoản rất quan trọng, giúp giảm áp lực huy động vốn từ dân cư và tổ chức kinh tế trong những thời điểm thị trường tiền tệ căng thẳng. Đây cũng là nguồn vốn có chi phí tương đối thấp so với nhiều kênh huy động khác.
Lãi suất và quản trị thanh khoản
Theo số liệu từ Ngân hàng Nhà nước, tính đến hết tháng 12/2025, lãi suất tiền gửi VNĐ bình quân của các ngân hàng thương mại trong nước dao động từ 0,1-0,2%/năm đối với tiền gửi không kỳ hạn và có kỳ hạn dưới 1 tháng, lên đến khoảng 6,8%/năm đối với kỳ hạn trên 24 tháng.
Tiền gửi Kho bạc Nhà nước giúp cải thiện đáng kể các chỉ số thanh khoản như tỷ lệ dự trữ thanh khoản và khả năng chi trả trong ngắn hạn. Nhờ nguồn vốn lớn và tương đối ổn định này, các ngân hàng không phải chịu quá nhiều áp lực tăng lãi suất huy động, góp phần giữ mặt bằng lãi suất đầu vào ở mức hợp lý và tạo dư địa để giảm lãi suất cho vay, hỗ trợ doanh nghiệp.
Tuy nhiên, do phụ thuộc vào tiến độ thu - chi ngân sách và kế hoạch giải ngân đầu tư công, dòng tiền này có thể biến động mạnh theo từng thời điểm. Vì vậy, các ngân hàng không thể xem đây là nguồn vốn dài hạn ổn định tuyệt đối, mà cần chủ động quản trị thanh khoản, cân đối kỳ hạn nguồn vốn và sử dụng vốn một cách thận trọng.
