Nhựa Bình Thuận phát hành trái phiếu xanh 260 tỷ đồng, lãi suất chỉ 5,85%/năm
Cuối năm 2025, Công ty Cổ phần Tập đoàn Nhựa Bình Thuận đã hoàn tất phát hành riêng lẻ lô trái phiếu trị giá 260 tỷ đồng trong nước. Động thái này diễn ra giữa bối cảnh thị trường trái phiếu doanh nghiệp đang tái cấu trúc và nhà đầu tư trở nên thận trọng hơn sau nhiều biến động.
Chi tiết đợt phát hành trái phiếu đặc biệt
Lô trái phiếu mã BP112501 được phát hành vào ngày 5/12/2025, với kỳ hạn 7 năm và đáo hạn vào năm 2032. Đợt phát hành bao gồm 2.600 trái phiếu, mỗi trái phiếu có mệnh giá 100 triệu đồng. Điểm nổi bật là lãi suất cố định chỉ ở mức 5,85%/năm, thấp hơn đáng kể so với mặt bằng nhiều đợt phát hành hiện nay, vốn có thể lên tới 13–14%.
Đây là trái phiếu không chuyển đổi và không kèm chứng quyền, được bảo lãnh thanh toán với sự tham gia của các tổ chức uy tín như Mirae Asset (Việt Nam), GuarantCo Ltd và BIDV. Trong đó, GuarantCo là một tổ chức bảo lãnh quốc tế được hậu thuẫn bởi nhiều chính phủ phát triển, tăng thêm độ tin cậy cho đợt phát hành.
Chiến lược tài chính dài hạn từ góc nhìn doanh nghiệp
Tại Diễn đàn thị trường trái phiếu doanh nghiệp 2026 diễn ra ngày 2/4 tại Hà Nội, bà Hoàng Thị Hằng – Phó Tổng Giám đốc Tập đoàn Nhựa Bình Thuận – đã chia sẻ kinh nghiệm từ phía doanh nghiệp phát hành, đặc biệt với công cụ trái phiếu xanh. Theo bà Hằng, việc phát hành trái phiếu không phải là quyết định ngắn hạn mà nằm trong chiến lược tái cấu trúc tài chính dài hơi của doanh nghiệp.
Sau hơn 18 năm hoạt động, với tệp khách hàng trải rộng từ nội địa đến các tập đoàn FDI như Tetra Pak, SCG, Central Retail hay URC, Nhựa Bình Thuận xác định nhu cầu cấp thiết phải đa dạng hóa nguồn vốn. Mục tiêu này nhằm phục vụ cho kế hoạch vươn ra thị trường quốc tế, được đặt ra từ cuối năm 2024 với định hướng "Go Global".
Doanh nghiệp đã từng bước tiếp cận thị trường vốn, từ việc đưa công ty lên đại chúng đến chuẩn bị nền tảng cho các kênh huy động dài hạn như trái phiếu. Việc lựa chọn trái phiếu gắn liền với đặc thù đầu tư, cụ thể là mảng cho thuê pallet nhựa – một lĩnh vực cần nguồn vốn trung và dài hạn ổn định.
Giá trị vượt trội của trái phiếu trong chuẩn hóa doanh nghiệp
Theo bà Hằng, giá trị lớn nhất của trái phiếu không chỉ nằm ở việc huy động vốn mà còn ở quá trình chuẩn hóa doanh nghiệp. Khi tham gia thị trường, doanh nghiệp buộc phải nâng cao quản trị, minh bạch tài chính và tuân thủ các chuẩn mực khắt khe. Đồng thời, việc xây dựng "track record" cũng mở đường cho các kênh huy động vốn lớn hơn trong tương lai, khả năng tiếp cận thị trường quốc tế hoặc niêm yết.
Trong khi tín dụng ngân hàng chủ yếu mang tính ngắn hạn và có thể gây áp lực dòng tiền, thì trái phiếu lại giúp doanh nghiệp "khóa" nguồn vốn dài hạn, giảm phụ thuộc vào ngân hàng và chủ động hơn về tài chính. Điều này đặc biệt quan trọng trong bối cảnh doanh nghiệp đang mở rộng quy mô nhanh chóng.
Chi phí cao nhưng đáng đầu tư trong dài hạn
Là một trong số ít doanh nghiệp ngành nhựa phát hành thành công trái phiếu xanh, Nhựa Bình Thuận cho rằng công cụ này mang lại nhiều giá trị, dù chi phí triển khai không nhỏ. Chi phí phát hành trái phiếu xanh không chỉ dừng ở lãi suất hay phí tài chính, mà còn bao gồm hàng loạt khoản liên quan đến tuân thủ, kiểm toán, thẩm định, giám sát việc sử dụng vốn… thậm chí tiếp tục phát sinh sau khi hoàn tất phát hành.
Tuy vậy, xét trên góc độ dài hạn, đây vẫn là khoản đầu tư hợp lý. Trái phiếu xanh giúp doanh nghiệp tiếp cận nhóm nhà đầu tư chất lượng cao, đặc biệt là các quỹ và định chế tài chính theo tiêu chí ESG. Đây thường là các nhà đầu tư có xu hướng gắn bó lâu dài, góp phần ổn định nguồn vốn và tối ưu chi phí sử dụng vốn.
Ngoài ra, quá trình triển khai cũng thúc đẩy doanh nghiệp chuẩn hóa toàn diện từ vận hành đến hệ thống báo cáo, qua đó giảm rủi ro và nâng cao năng lực cạnh tranh. "Tham gia thị trường vốn không chỉ giúp mở rộng nguồn lực mà còn tạo áp lực tích cực để doanh nghiệp nâng chuẩn và phát triển bền vững hơn", bà Hằng nhấn mạnh.
Bối cảnh tăng trưởng và nhu cầu vốn của Nhựa Bình Thuận
Công ty Cổ phần Tập đoàn Nhựa Bình Thuận hoạt động trong lĩnh vực sản xuất và cung cấp các sản phẩm nhựa công nghiệp, nông nghiệp, ngư nghiệp và các sản phẩm phụ trợ khác tại Việt Nam. Doanh nghiệp được thành lập vào ngày 26/12/2008, với vốn điều lệ hiện tại là 1.200 tỷ đồng do ông Lê Văn Quang làm người đại diện pháp luật.
Đến cuối năm 2024, doanh nghiệp vận hành 6 nhà máy trên toàn quốc, sở hữu hơn 80 máy ép nhựa công suất lớn và tập trung chủ lực vào mảng pallet nhựa. Kết quả kinh doanh ghi nhận tăng trưởng nhanh trong những năm gần đây:
- Doanh thu tăng từ khoảng 2,7 nghìn tỷ đồng năm 2022 lên 5,3 nghìn tỷ đồng năm 2023 và đạt gần 7 nghìn tỷ đồng năm 2024.
- Lợi nhuận sau thuế lần lượt đạt 28 tỷ, 38 tỷ và 44 tỷ đồng.
- Tổng tài sản tính đến cuối 2024 ở mức xấp xỉ 4,9 nghìn tỷ đồng.
Đà mở rộng quy mô cũng kéo theo nhu cầu vốn lớn, khi dư nợ vay đến cuối quý I/2025 vượt 2,6 nghìn tỷ đồng, chủ yếu là các khoản vay ngắn hạn phục vụ hoạt động kinh doanh. Việc phát hành trái phiếu xanh không chỉ đáp ứng nhu cầu vốn này mà còn góp phần vào chiến lược tài chính bền vững trong tương lai.
