Thị trường năng lượng chìm trong sắc đỏ, dầu thô mất mốc tâm lý 100 USD/thùng
Phiên giao dịch đầu tuần chứng kiến sự sụt giảm mạnh mẽ của thị trường năng lượng toàn cầu, với áp lực bán áp đảo kéo chỉ số MXV-Index giảm tới 2,88% xuống còn 2.717 điểm. Đây là mức thấp nhất kể từ đầu tháng 3, phản ánh tâm lý bi quan lan rộng trong giới đầu tư.
Giá dầu thô Brent chính thức đánh mất mốc tâm lý quan trọng 100 USD/thùng, khi kết thúc phiên giảm mạnh 10,9% xuống 99,94 USD/thùng. Tương tự, giá dầu thô WTI cũng lao dốc gần 10,3%, về mức 88,13 USD/thùng – mức thấp nhất trong gần hai tuần qua. Áp lực bán không chỉ dừng lại ở dầu thô mà còn lan sang các sản phẩm tinh chế, với xăng RBOB và dầu ít lưu huỳnh đồng loạt giảm từ 5% đến 10%.
Nguyên nhân từ sự hạ nhiệt của rủi ro địa chính trị Trung Đông
Theo phân tích từ Sở Giao dịch Hàng hóa Việt Nam (MXV), đợt lao dốc của dầu thô chủ yếu đến từ kỳ vọng căng thẳng tại khu vực Trung Đông có thể hạ nhiệt. Các tín hiệu tích cực liên quan đến khả năng nối lại đối thoại giữa các bên đã nhanh chóng làm dịu đi lo ngại về nguy cơ gián đoạn nguồn cung – yếu tố từng đẩy giá dầu tăng mạnh trong tuần trước.
Tuy nhiên, thị trường vẫn duy trì trạng thái thận trọng cao độ khi các thông tin chưa hoàn toàn nhất quán. Một số nguồn tin từ phía Iran phủ nhận việc có các cuộc đàm phán trực tiếp, trong khi rủi ro leo thang vẫn hiện hữu thông qua các cảnh báo quân sự trong khu vực.
Eo biển Hormuz tiếp tục là tâm điểm theo dõi của thị trường, khi đây là tuyến vận chuyển khoảng 20% lượng dầu thô toàn cầu. Bất kỳ thay đổi nào liên quan đến an ninh tại khu vực này đều có thể tác động mạnh mẽ đến giá năng lượng trong thời gian tới.
Thị trường kim loại phục hồi tích cực, đồng dẫn dắt dòng tiền
Trái ngược hoàn toàn với thị trường năng lượng, nhóm kim loại ghi nhận sự phục hồi tích cực ngay trong phiên đầu tuần, với đồng trở thành tâm điểm thu hút dòng vốn. Giá đồng COMEX kỳ hạn tháng 5 tăng 1,82% lên 12.064 USD/tấn, chấm dứt chuỗi 4 phiên giảm liên tiếp trước đó. Giá đồng LME cũng tăng gần 2%, lên mức 12.167 USD/tấn.
Đồng USD suy yếu và rủi ro cung ứng hỗ trợ đà tăng
MXV cho biết đà phục hồi của đồng trong phiên hôm qua được hỗ trợ từ hai yếu tố chính:
- Thứ nhất, sự hạ nhiệt tương đối của rủi ro địa chính trị đã thúc đẩy dòng tiền quay trở lại các tài sản mang tính chu kỳ, trong đó có kim loại cơ bản.
- Thứ hai, đồng USD suy yếu tạo lực đỡ quan trọng cho thị trường. Chỉ số Dollar-Index giảm 0,7%, lùi về dưới mốc 99 điểm, qua đó giúp các mặt hàng định giá bằng USD trở nên hấp dẫn hơn đối với nhà đầu tư quốc tế.
Bên cạnh các yếu tố vĩ mô, thị trường đồng còn được hỗ trợ bởi những rủi ro mang tính cấu trúc trong chuỗi cung ứng. Tại Cộng hòa Dân chủ Congo – một trong những quốc gia sản xuất đồng lớn nhất thế giới, chi phí sản xuất đang chịu áp lực gia tăng do giá axit sunfuric tăng mạnh. Đây là nguyên liệu thiết yếu trong quá trình tinh luyện đồng, khiến biên lợi nhuận của các nhà sản xuất bị thu hẹp và làm dấy lên lo ngại về nguồn cung trong thời gian tới.
Triển vọng trung và dài hạn vẫn tích cực dù còn thách thức
Dù phục hồi trong phiên gần nhất, giá đồng vẫn đang chịu sức ép từ những lo ngại về tăng trưởng kinh tế toàn cầu. Từ cuối tháng 2, giá đã giảm gần 8% do nhu cầu suy yếu trong bối cảnh chi phí tài chính duy trì ở mức cao và hoạt động sản xuất có dấu hiệu chững lại. Tồn kho ở mức cao cùng với triển vọng tiêu thụ chưa thực sự cải thiện tiếp tục là yếu tố kìm hãm đà tăng trong ngắn hạn.
Tuy nhiên, xét trong trung và dài hạn, triển vọng của đồng vẫn được đánh giá tích cực. Nhu cầu từ quá trình điện khí hóa, phát triển năng lượng tái tạo và mở rộng hạ tầng công nghệ, đặc biệt là các trung tâm dữ liệu, đang tạo ra nền tảng vững chắc cho thị trường. Các chuyên gia nhận định thị trường đang bước vào giai đoạn nhạy cảm, khi giá dầu và kim loại phản ứng nhanh với từng tín hiệu địa chính trị. Trong ngắn hạn, biến động nhiều khả năng sẽ duy trì ở mức cao khi dòng tiền liên tục điều chỉnh kỳ vọng theo các thông tin mới từ Trung Đông và tình hình kinh tế toàn cầu.
