Thị trường tiền số chao đảo khi giá bitcoin giảm mạnh, chính thức thủng mốc 70.000 USD. Nguyên nhân đến từ động thái bán bitcoin lần đầu của Strategy, doanh nghiệp nắm giữ tiền số lớn nhất thế giới, gây hoang mang cho nhà đầu tư.
Thị trường chao đảo vì động thái của 'ông trùm'
Theo dữ liệu từ CoinDesk, trong phiên giao dịch ngày 2/6, giá bitcoin giảm mạnh 3,8% trong vòng 24 giờ, chính thức thủng mốc 70.000 USD. Cập nhật lúc 16h, giá bitcoin giao dịch quanh mốc 69.429 USD. Tính chung, đồng tiền này bốc hơi gần 13% kể từ đầu tháng 5.
Lực bán từ bitcoin nhanh chóng lan rộng sang các tài sản kỹ thuật số khác. Ether (ETH) lùi xuống dưới ngưỡng 2.000 USD, giao dịch quanh mức 1.996 USD, XRP giảm 2,75% xuống 1,26 USD, solana (SOL) giảm 1,17% xuống 79,66 USD, trong khi dogecoin gần như đi ngang ở mốc 0,10 USD.
Giữa bức tranh ảm đạm, HYPE của hệ sinh thái Hyperliquid là điểm sáng hiếm hoi khi lội ngược dòng tăng 24,3% trong vòng một tuần, đạt 73,76 USD.
Nguyên nhân trực tiếp đẩy thị trường vào trạng thái hoang mang xuất phát từ hồ sơ 8-K gửi Ủy ban Chứng khoán Mỹ (SEC) hôm thứ hai. Theo đó, Strategy - doanh nghiệp đang nắm giữ khối tài sản tiền số lên tới 66,7 tỷ USD (chiếm gần 4% tổng nguồn cung toàn cầu) - đã lần đầu tiên bán ra 32 BTC. Thương vụ được thực hiện vào cuối tháng 5 với giá trung bình 77.135 USD/BTC, thu về khoảng 2,5 triệu USD.
Tờ AFR dẫn lời tỷ phú Michael Saylor - nhà sáng lập Strategy - cho biết số tiền này được dùng để trả cổ tức cho nhóm cổ phiếu ưu đãi. Dù từng tuyên bố 'không bao giờ bán', ông Saylor giải thích động thái này nhằm 'trấn an thị trường' và bác bỏ luận điểm của giới bán khống. Tuy nhiên, thị trường lại phản ứng tiêu cực. Cổ phiếu Strategy tại New York lập tức giảm 5,8% xuống dưới 150 USD.
Ông Pratik Kala, trưởng bộ phận nghiên cứu tại Apollo Crypto, nhận định việc Strategy xả hàng dù chỉ là một lượng rất nhỏ cũng giống như 'phá vỡ lớp sương mù'. Động thái từ người nắm giữ lớn nhất đang kích hoạt một chu kỳ sợ hãi và nghi ngờ mới lan rộng trong cộng đồng nhà đầu tư.
Ranh giới kỹ thuật đứt gãy, dòng tiền cạn kiệt
Dưới góc độ phân tích dữ liệu on-chain, đà giảm hiện tại không chỉ là phản ứng tâm lý nhất thời. Báo cáo từ CryptoPotato trích dẫn phân tích của Swissblock cảnh báo bitcoin đang ở 'bờ vực của một đợt phá vỡ xu hướng giảm'.
Yếu tố cốt lõi dẫn đến nhận định này là việc giá đã rơi khỏi 'vùng chi phí vốn' nằm trong khoảng 72.000-79.000 USD. Đây là vùng giá phản ánh mức vốn trung bình mà các nhà đầu tư ngắn hạn vừa mua vào. Theo Swissblock, khu vực này từng được kỳ vọng là vùng tích lũy mang tính xây dựng, nhưng sự thất bại trong việc duy trì mốc hỗ trợ đã cho thấy lực mua đang suy yếu nghiêm trọng.
Gia tăng thêm góc nhìn bi quan, công ty phân tích Glassnode xác nhận cấu trúc thị trường đã bị phá vỡ. Áp lực bán đang chiếm ưu thế hoàn toàn trên thị trường giao ngay. Đáng chú ý, dòng tiền từ các quỹ ETF đã ghi nhận mức rút ròng lên tới 1,3 tỷ USD, trong khi dòng vốn mới gần như đóng băng. Tình trạng này khiến động lượng thị trường nghiêng hẳn về phía giảm giá trong ngắn hạn.
Sự suy yếu của bitcoin càng trở nên rõ rệt khi đặt cạnh các tài sản vĩ mô khác. Ông Ryan McMillin, Giám đốc đầu tư của quỹ Merkle Tree Capital, chia sẻ với AFR rằng sự hấp dẫn của vàng và các thương vụ IPO ngành trí tuệ nhân tạo (AI), điển hình như Anthropic, đang hút dòng tiền khỏi thị trường tiền số. Lần đầu tiên kể từ khi ra đời, bitcoin đang có dấu hiệu tách rời và tỏ ra yếu thế trong cuộc đua thu hút dòng vốn rủi ro cao.
Áp lực vĩ mô bủa vây và kịch bản lùi về 60.000 USD
Không chỉ chịu áp lực từ nội tại, môi trường kinh tế vĩ mô toàn cầu cũng không ủng hộ các tài sản rủi ro ở thời điểm hiện tại. Theo CoinDesk, thị trường chứng khoán thế giới đang bước vào nhịp chững lại sau chuỗi ngày lập đỉnh nhờ cơn sốt AI. Nhà đầu tư bắt đầu có động thái chốt lời, đẩy chỉ số MSCI châu Á - Thái Bình Dương giảm 0,5%, Kospi của Hàn Quốc giảm 1,8% và hợp đồng tương lai Nasdaq 100 giảm 0,7%.
Bên cạnh đó, yếu tố địa chính trị tiếp tục duy trì tâm lý thận trọng. Giá dầu Brent giao dịch ở mức cao 94,40 USD/thùng sau khi hãng tin Tasnim cho biết Iran tuyên bố ngừng trao đổi thông điệp với Washington, khiến các cuộc đàm phán ngừng bắn rơi vào bế tắc. Giá năng lượng neo cao làm dấy lên lo ngại Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) sẽ phải duy trì mặt bằng lãi suất cao trong thời gian dài hơn, qua đó gây áp lực lên lợi suất trái phiếu Kho bạc và các tài sản như bitcoin.
Trong bối cảnh thiếu vắng chất xúc tác tăng giá, giới phân tích cảnh báo kịch bản giá tiếp tục trượt dốc. Tính theo tuần, tiền số lớn nhất thế giới đã bốc hơi khoảng 8% giá trị. Dù vẫn đang nằm trong biên độ dao động đi ngang hình thành từ tháng 2, nhiều chuyên gia lo ngại nếu lực bán không thuyên giảm, giá có thể lùi về cạnh dưới của vùng biên độ này ở mức 65.000 USD. Thậm chí, một kịch bản rủi ro hơn là việc quay trở lại mốc 60.000 USD - mức đáy từng thiết lập hồi đầu tháng 4.
Dù vậy, lịch sử cũng để lại một dữ kiện đáng chú ý. Lần gần nhất 'ông trùm' Strategy giảm lượng nắm giữ bitcoin là vào cuối năm 2022, khi thị trường chìm trong 'mùa đông crypto' và giá rơi xuống dưới 17.000 USD. Ngay sau giai đoạn bi quan tột độ đó, thị trường đã chứng kiến một cú bật tăng lên tới 160% trong năm tiếp theo, mở ra một trong những chu kỳ phục hồi mạnh mẽ nhất.
