Cổ phiếu ngành bán dẫn toàn cầu chứng kiến những biến động mạnh trong tuần qua, khi nhà đầu tư đối mặt với sự phân hóa giữa kỳ vọng tăng trưởng từ trí tuệ nhân tạo (AI) và áp lực từ chính sách lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed). Chỉ số bán dẫn Philadelphia (SOX) ghi nhận mức giảm 3% trong tuần, đánh dấu tuần giảm thứ hai liên tiếp, phản ánh tâm lý thận trọng trên thị trường.
Biến động của cổ phiếu chip hàng đầu
Các cổ phiếu trụ cột như NVIDIA, Intel và AMD đều chịu áp lực bán mạnh. Cổ phiếu NVIDIA giảm 4,5% trong tuần, dù công ty vẫn là người hưởng lợi chính từ làn sóng AI. Intel giảm 3,2%, trong khi AMD mất 2,8%. Theo các nhà phân tích, sự sụt giảm này đến từ lo ngại rằng Fed có thể duy trì lãi suất cao hơn trong thời gian dài hơn dự kiến, làm tăng chi phí vốn và ảnh hưởng đến định giá cổ phiếu công nghệ.
"Thị trường đang đánh giá lại triển vọng tăng trưởng của ngành chip trong bối cảnh lãi suất cao," ông John Smith, chiến lược gia tại Ngân hàng Đầu tư XYZ, nhận định. "Dù AI vẫn là động lực dài hạn, nhưng rủi ro vĩ mô ngắn hạn đang khiến nhà đầu tư thận trọng."
Tác động từ chính sách lãi suất Mỹ
Phát biểu gần đây của các quan chức Fed cho thấy ngân hàng trung ương Mỹ chưa sẵn sàng cắt giảm lãi suất trong ngắn hạn. Lãi suất quỹ liên bang hiện ở mức 5,25%-5,5%, cao nhất trong 23 năm. Điều này gây áp lực lên các cổ phiếu tăng trưởng, đặc biệt là ngành bán dẫn vốn nhạy cảm với lãi suất.
Chỉ số SOX hiện giao dịch ở mức 4.500 điểm, giảm 12% so với đỉnh đầu năm. Tuy nhiên, nhiều nhà đầu tư vẫn lạc quan về triển vọng dài hạn nhờ nhu cầu AI tăng vọt. Theo dữ liệu từ công ty nghiên cứu Gartner, chi tiêu cho chip AI dự kiến đạt 150 tỷ USD vào năm 2025, tăng 40% so với năm 2024.
Kỳ vọng AI và cơ hội phục hồi
Bất chấp biến động ngắn hạn, các nhà phân tích cho rằng ngành chip vẫn có tiềm năng tăng trưởng mạnh nhờ AI. NVIDIA, nhà sản xuất chip AI hàng đầu, dự kiến báo cáo kết quả kinh doanh quý II vào tháng tới, với kỳ vọng doanh thu tăng 80% so với cùng kỳ. "AI là xu hướng không thể đảo ngược, và các công ty chip sẽ là người hưởng lợi chính," bà Lisa Wang, nhà phân tích tại ABC Securities, cho biết.
Tuy nhiên, rủi ro từ lãi suất và căng thẳng thương mại Mỹ-Trung vẫn là yếu tố cần theo dõi. Trong ngắn hạn, thị trường có thể tiếp tục biến động khi nhà đầu tư chờ đợi tín hiệu rõ ràng hơn từ Fed và mùa báo cáo lợi nhuận sắp tới.
