Cơn sốt đầu tư vào trí tuệ nhân tạo (AI) đang có dấu hiệu hạ nhiệt khi một trong những công ty chip hàng đầu thế giới vừa chứng kiến mức vốn hóa bốc hơi tới hàng trăm tỷ USD chỉ sau một đêm. Sự kiện này không chỉ làm rung chuyển Phố Wall mà còn tạo ra hiệu ứng domino lan rộng khắp thị trường châu Á.
Broadcom mất hơn 300 tỷ USD vốn hóa
Theo tờ Financial Times, nhà sản xuất chip Broadcom đã mất hơn 300 tỷ USD giá trị thị trường trong phiên giao dịch ngày thứ tư. Đây được xem là một trong những cú sụt giảm vốn hóa lớn nhất trong lịch sử thị trường chứng khoán Mỹ. Nguyên nhân chính đến từ việc gã khổng lồ chip này đưa ra triển vọng doanh thu AI thấp hơn so với những kỳ vọng lạc quan nhất của giới đầu tư.
Cụ thể, cổ phiếu Broadcom đã giảm tới 15,4% trong phiên giao dịch ngày thứ tư sau khi công ty công bố dự báo doanh thu quý hiện tại đạt 29,4 tỷ USD. Mặc dù con số này cao hơn mức dự báo đồng thuận 28,2 tỷ USD từ Visible Alpha, nhưng nó vẫn thấp hơn so với những ước tính lạc quan nhất của thị trường. Melissa Otto, trưởng bộ phận nghiên cứu tại Visible Alpha, nhận xét: “Triển vọng doanh thu AI hơi thấp hơn kỳ vọng. Tôi cho rằng đây là chất xúc tác khiến cổ phiếu giảm trong phiên ngoài giờ”.
Đà giảm mạnh này diễn ra sau một giai đoạn tăng trưởng ấn tượng của nhóm cổ phiếu chip, đưa giá cổ phiếu Broadcom lên mức đóng cửa kỷ lục 481,57 USD vào ngày thứ hai, với vốn hóa thị trường vượt 2.300 tỷ USD. Nếu mức giảm được duy trì đến khi thị trường đóng cửa vào thứ năm, Broadcom sẽ mất khoảng 349 tỷ USD giá trị thị trường, đây là mức bốc hơi lớn thứ ba từng được ghi nhận đối với một công ty Mỹ, theo phân tích của FT.
Nguyên nhân từ kỳ vọng quá cao vào AI
Cổ phiếu Broadcom đã tăng hơn 14% trong tuần qua và phục hồi mạnh sau đợt lao dốc vào cuối tháng 3. Đà tăng này là một phần trong cuộc phục hưng lịch sử của các cổ phiếu bán dẫn Mỹ. Chỉ số Philadelphia Semiconductor Index, theo dõi 30 nhà sản xuất chip lớn nhất thế giới niêm yết tại Mỹ, đã tăng thêm hơn 5.000 tỷ USD giá trị thị trường trong hai tháng qua. Nhà đầu tư đã đổ tiền vào các công ty bán hạ tầng AI với kỳ vọng làn sóng chi tiêu mạnh tay sẽ tiếp tục trong hai năm tới.
Tuy nhiên, cú rơi của cổ phiếu Broadcom cho thấy sự thất vọng của những nhà đầu tư vốn từng kỳ vọng công ty sẽ liên tục nâng dự báo triển vọng dài hạn. Hồi tháng 3, Hock Tan, tổng giám đốc Broadcom, từng nói ông kỳ vọng doanh thu chip AI năm 2027 sẽ vượt xa 100 tỷ USD, và ông lặp lại cùng con số này vào ngày thứ tư. Daniel Newman, tổng giám đốc công ty thông tin thị trường The Futurum Group, nhận định: “Sau một nhịp tăng đáng kể được hỗ trợ bởi tâm lý ngày càng tích cực đối với chip AI tùy chỉnh, xét trên mọi khía cạnh, Broadcom đã công bố thêm một quý rất tốt. Tuy nhiên, rõ ràng đây là trường hợp cổ phiếu đã bị đẩy lên trước báo cáo kết quả kinh doanh, rồi bị bán ra khi tin tức chính thức xuất hiện”.
Newman nói thêm: “Nhà đầu tư có lẽ muốn nghe Hock Tan nói rằng con số 100 tỷ USD doanh thu chip AI vào năm 2027 của ông đã tăng lên một mức lớn hơn đáng kể”.
Kết quả kinh doanh vẫn khả quan nhưng chưa đủ
Broadcom là công ty bán cả phần cứng lẫn phần mềm. Họ báo cáo doanh thu chip đạt 15 tỷ USD trong quý II, chỉ nhỉnh hơn nhẹ so với mức 14,8 tỷ USD mà các nhà phân tích kỳ vọng. Tổng doanh thu quý II của công ty phù hợp với dự báo đồng thuận, ở mức 22,2 tỷ USD. Broadcom đã nổi lên như một tên tuổi đáng kể trong thị trường hạ tầng AI đang bùng nổ, cạnh tranh với Nvidia và AMD trong việc cung cấp các dòng bán dẫn tiên tiến cần thiết để huấn luyện và vận hành các mô hình AI. Trong năm qua, công ty đã công bố danh sách khách hàng ngày càng dài cho các dòng chip AI tùy chỉnh của mình, trong đó có Google, Meta, OpenAI và Anthropic.
Tuy nhiên, vẫn có những câu hỏi về việc liệu các công ty Big Tech có thể tiếp tục cuộc vung tiền đầu tư này hay không. Tuần này, Google đã phát hành cổ phiếu để huy động mức kỷ lục 85 tỷ USD nhằm hỗ trợ các kế hoạch hạ tầng khổng lồ của mình. Đây là đợt chào bán cổ phiếu đầu tiên của công ty trong hơn hai thập kỷ và là đợt lớn nhất trong lịch sử.
Hiệu ứng domino lan sang châu Á
Cú rơi vốn hóa của Broadcom vào đêm qua không chỉ dừng lại ở thị trường Mỹ. Chỉ sau một đêm, hiệu ứng domino đã thổi bay cổ phiếu Samsung Electronics, SK Hynix và kéo cả thị trường Hàn Quốc vào phiên giảm sâu hiếm thấy. Cụ thể, chứng khoán Hàn Quốc có thời điểm giảm tới 6,9% trong ngày thứ sáu, khi cổ phiếu của hai công ty dẫn đầu thị trường là Samsung Electronics và SK Hynix lao dốc mạnh. Chỉ số chuẩn KOSPI giảm 4,3% vào đầu giờ chiều, sau khi phục hồi từ mức giảm sâu hơn trong buổi sáng. Nhà đầu tư nước ngoài dẫn đầu làn sóng bán tháo, bán ròng 2.600 tỷ won, tương đương 1,7 tỷ USD, cổ phiếu. SK Hynix giảm 7,4%, sau khi có lúc mất tới 9,6%. Cổ phiếu Samsung giảm hơn 4%.
Theo: Financial Times, Nikkei
