Thị trường thẩm mỹ giúp trẻ hóa tại Trung Quốc đang chứng kiến cuộc cạnh tranh khốc liệt. Theo trang 36Kr, ngành thẩm mỹ y khoa Trung Quốc đã chuyển từ tăng trưởng nổi bật sang giai đoạn cạnh tranh chưa từng có. Khi thị trường dư nguồn cung, các doanh nghiệp không chỉ cạnh tranh bằng sản phẩm hay giá bán, mà còn mở rộng sang công nghệ, pháp lý, sở hữu trí tuệ và kiểm soát chuỗi giá trị. Những diễn biến gần đây cho thấy ngành đang bước vào cuộc chiến toàn diện, phá vỡ luật chơi cũ và buộc các doanh nghiệp tái định vị chiến lược.
Tăng trưởng chậm lại, áp lực cạnh tranh gia tăng
Theo báo cáo tài chính nửa đầu năm 2025, ngoài Jinbo Biotech và Giant Biogene duy trì tăng trưởng lợi nhuận, phần lớn doanh nghiệp đầu ngành ghi nhận doanh thu suy giảm. Điều này phản ánh sự thay đổi cán cân cung cầu, khi sản phẩm khó tiêu thụ hơn và áp lực cạnh tranh leo thang. Cuộc đua không còn giới hạn ở chiến lược giá mà lan sang tranh chấp pháp lý, bằng sáng chế và quyền kiểm soát tài sản chiến lược.
Một vụ việc tiêu biểu là cuộc đối đầu giữa Tập đoàn Công nghệ y sinh IMEiK và Tập đoàn Công nghiệp và dược phẩm Jiangsu Wuzhong xoay quanh sản phẩm mũi tiêm trẻ hóa AestheFill. Nhờ thị trường mũi tiêm trẻ hóa tăng trưởng, Jiangsu Wuzhong từng được xem là ngôi sao mới. Tháng 12/2021, công ty chi 166 triệu Nhân dân tệ sở hữu 51% Công ty thiết bị y tế Datou Medical. Tháng 8/2022, Datou Medical ký thỏa thuận với Tập đoàn Thẩm mỹ Hàn Quốc Regen, giành quyền phân phối độc quyền AestheFill tại Trung Quốc đến tháng 8/2032. Sau thử nghiệm lâm sàng và xây dựng mạng lưới, tháng 1/2024, AestheFill được phê duyệt lưu hành, trở thành sản phẩm nhập khẩu đầu tiên được cấp phép. Tháng 4/2024, sản phẩm thương mại hóa. Trước đó, thị trường chỉ có ba sản phẩm nội địa cùng phân khúc. AestheFill nhanh chóng bùng nổ, doanh thu năm đầu đạt 330 triệu Nhân dân tệ, chiếm 20,4% tổng doanh thu Jiangsu Wuzhong. Nhờ đó, công ty ghi nhận lợi nhuận ròng 70,4 triệu Nhân dân tệ năm 2024, chấm dứt chuỗi thua lỗ hai năm. Quý I/2025, AestheFill mang về 113 triệu Nhân dân tệ.
Tuy nhiên, bước ngoặt xảy ra khi IMEiK thâu tóm Regen. Tháng 3/2025, IMEiK công bố công ty con IMEiK Hong Kong cùng đối tác thành lập IMEiK International mua lại 85% cổ phần Regen với giá 190 triệu USD. Cuối tháng 6, giao dịch hoàn tất, IMEiK gián tiếp nắm 59,5% cổ phần, trở thành cổ đông kiểm soát. Ngày 20/7, Jiangsu Wuzhong khẳng định việc thay đổi sở hữu không ảnh hưởng quyền đại lý. Nhưng ngày 21/7, công ty nhận được thư chấm dứt hợp đồng từ Regen. Với Jiangsu Wuzhong, đây là cú đánh vào tài sản giá trị nhất. Ngày 11/8/2025, Datou Medical kiện lên Trung tâm Quốc tế Thâm Quyến, yêu cầu xác nhận hiệu lực thỏa thuận đại lý độc quyền đến tháng 8/2032 và buộc Regen tiếp tục cung cấp sản phẩm. Nếu không được chấp thuận, họ yêu cầu bồi thường tạm tính 1,6 tỷ Nhân dân tệ. Hiện tranh chấp khiến Jiangsu Wuzhong không thể kinh doanh AestheFill bình thường, kết quả còn bỏ ngỏ.
Cuộc chiến công nghệ, pháp lý và hệ sinh thái
Dù cạnh tranh gay gắt, tiềm năng ngành thẩm mỹ y khoa Trung Quốc vẫn lớn. Quy mô thị trường tăng từ 77,6 tỷ Nhân dân tệ năm 2015 lên 266,6 tỷ năm 2023, tốc độ tăng trưởng kép hàng năm 16,9%. Năm 2024, thị trường vượt mốc 300 tỷ Nhân dân tệ. Phân khúc thẩm mỹ ít xâm lấn chiếm hơn 60% tổng thị trường. Tiêm botox và axit hyaluronic dẫn đầu, trong khi liệu pháp quang điện và skin booster tăng trưởng mạnh. Tuy nhiên, thị trường mở rộng kéo theo tái định hình luật chơi. Ở cấp độ công nghệ, vật liệu sinh học và công nghệ tái sinh trở thành chiến trường trọng yếu. Xu hướng đổi mới hướng đến mô hình dịch vụ khép kín gồm chẩn đoán da, thiết kế phác đồ, theo dõi hiệu quả và chăm sóc dài hạn, nhằm nâng cao gắn kết khách hàng và gia tăng giá trị vòng đời người dùng.
Song song, pháp lý trở thành chiến trường mới. Tháng 5/2023, phiên bản nâng cấp của Biện pháp giám sát quản lý thẩm mỹ y khoa có hiệu lực, mở ra giai đoạn quản lý nghiêm ngặt nhất. Năm đó, cơ quan quản lý xử lý 6.494 vụ vi phạm, tổng tiền phạt và tịch thu 160 triệu Nhân dân tệ. Năm 2025, các vụ điển hình do Tòa án Nhân dân Cấp cao tỉnh Quảng Đông công bố khẳng định tranh chấp thẩm mỹ y khoa thuộc Luật Bảo vệ quyền lợi người tiêu dùng, hành vi gian lận có thể bị bồi thường trừng phạt gấp ba lần. Trong môi trường này, năng lực tuân thủ trở thành lợi thế cạnh tranh cốt lõi.
Trước áp lực đa chiều, các doanh nghiệp hàng đầu chuyển từ tư duy sản phẩm sang tư duy hệ sinh thái. Tích hợp dọc chuỗi giá trị từ nghiên cứu vật liệu, sản xuất đến vận hành cơ sở dịch vụ đang trở thành hướng đi chủ đạo. Mô hình kiểm soát công nghệ và kênh phân phối của IMEiK phản ánh xu hướng này. Cạnh tranh không còn giữa sản phẩm riêng lẻ mà giữa các hệ sinh thái hoàn chỉnh. Khi Jiangsu Wuzhong vật lộn giữ quyền đại lý, IMEiK đã tiến xa hơn bằng cách nắm công nghệ cốt lõi, xây dựng hàng rào tuân thủ và kiểm soát toàn bộ chuỗi giá trị. Kết cục cuộc cạnh tranh chưa rõ ràng, nhưng ngành thẩm mỹ y khoa Trung Quốc đang bước vào giai đoạn tái cấu trúc sâu rộng, nơi quy mô hóa, tích hợp chuỗi công nghiệp và xây dựng hệ sinh thái trở thành động lực tăng trưởng trung tâm. Trong làn sóng thanh lọc mới, hiệu ứng hút vốn ngày càng mạnh, và lợi thế thuộc về doanh nghiệp kiểm soát công nghệ, vốn, pháp lý và hệ sinh thái kinh doanh.
