Trong bối cảnh các kênh đầu tư như vàng, chứng khoán và bất động sản đều biến động mạnh, TS Nguyễn Trí Hiếu khẳng định ưu tiên hàng đầu là gửi tiền vào ngân hàng để bảo toàn vốn và chờ thời cơ. Chuyên gia tài chính này đưa ra nhận định tại talkshow Tài chính hôm nay, nhấn mạnh tiền gửi tiết kiệm là lựa chọn phù hợp nhất trong giai đoạn hiện tại.
Hiệu suất đầu tư thay đổi: Tiền gửi vượt lên dẫn đầu
Dữ liệu từ nền tảng công nghệ tài chính Simplize cho thấy, trong 5 năm qua, vàng miếng mang lại mức sinh lời cao nhất 158,5%, vượt xa chứng chỉ quỹ (87,2%), cổ phiếu (43,1%) và ngoại tệ (14,2%). Tuy nhiên, từ đầu năm đến nay, bức tranh đã đảo chiều hoàn toàn. Tiền gửi tiết kiệm dẫn đầu với mức sinh lời 5,5%, trong khi cổ phiếu chỉ đạt 2,6%, chứng chỉ quỹ 0,6%, vàng miếng SJC giảm 2,5% và ngoại tệ gần như không biến động.
Sự thay đổi này cho thấy, trong môi trường thị trường tài chính nhiều biến động, kênh tiền gửi an toàn lại mang đến hiệu quả đầu tư tốt nhất. Theo TS Nguyễn Trí Hiếu, mặc dù lợi nhuận từ tiền gửi thấp hơn vàng (vàng từng tăng 40-50% trong một năm trước khi điều chỉnh, trong khi lãi suất tiền gửi kỳ hạn một năm hiện khoảng 8-9%/năm), nhưng ưu điểm lớn nhất là sự an toàn.
Bối cảnh thị trường: Bất động sản trầm lắng, chứng khoán biến động
TS Nguyễn Trí Hiếu chỉ ra rằng, ngoài tiền gửi ngân hàng, các thị trường khác đều đang trong trạng thái bất ổn. Thị trường bất động sản còn trầm lắng, chứng khoán biến động mạnh do yếu tố quốc tế, và vàng đang trong xu hướng giảm. Do đó, tiền gửi ngân hàng là nơi phù hợp để bảo toàn vốn và quan sát diễn biến thị trường trước khi đưa ra quyết định đầu tư.
Mặt bằng lãi suất huy động đã tăng đáng kể trong thời gian gần đây. Khảo sát biểu lãi suất tiền gửi tại quầy của các ngân hàng trong tháng 7 cho thấy, lãi suất kỳ hạn 12 tháng dao động chủ yếu từ 5,2% đến 7,2%/năm, trong đó các ngân hàng tư nhân dẫn đầu. Lãi suất gửi tiết kiệm online cao hơn gửi tại quầy khoảng 0,1-0,4 điểm %/năm. Ngoài ra, một số ngân hàng triển khai chương trình cộng biên lãi 2-3 điểm % cho khách hàng đáp ứng điều kiện, khiến lãi suất thực tế cho khoản tiền gửi vài trăm triệu đồng có thể đạt khoảng 9%/năm. Nhiều ngân hàng cũng đẩy mạnh phát hành chứng chỉ tiền gửi với lãi suất lên tới 7-9%/năm.
Đánh giá chi tiết: Tiền gửi ngân hàng đạt 23/30 điểm
TS Nguyễn Trí Hiếu cho biết, khi đầu tư vào vàng, bất động sản, tiền gửi ngân hàng hay ngoại tệ, ông thường cân nhắc 3 mục tiêu: an toàn vốn, sinh lời và thanh khoản. Trên thang điểm từ 1 đến 10, vàng đạt 4 điểm an toàn, 3 điểm lợi nhuận và 7 điểm thanh khoản, tổng cộng 14/30 điểm. Trong khi đó, tiền gửi ngân hàng đạt 10 điểm thanh khoản và an toàn, nhưng chỉ 3 điểm sinh lời, tổng cộng 23/30 điểm. Vị chuyên gia nhấn mạnh: “Nếu có tiền, ưu tiên đầu tiên của tôi vẫn là gửi ngân hàng.”
SGI Capital đồng quan điểm: Giảm nợ vay, hài lòng với lãi suất tiền gửi
Báo cáo chiến lược mới công bố của SGI Capital cũng củng cố quan điểm này. Quỹ đầu tư cho rằng, thay vì tìm kiếm lợi nhuận từ các tài sản rủi ro, nhà đầu tư nên ưu tiên giảm nợ vay và hài lòng với lãi suất tiền gửi. Khi lãi suất huy động tại một số ngân hàng đã lên khoảng 8-9%/năm, tiền gửi trở nên hấp dẫn và có khả năng thu hút dòng vốn từ các kênh đầu tư biến động.
SGI Capital dự báo áp lực tăng lãi suất chưa kết thúc do tăng trưởng tín dụng vượt tốc độ huy động vốn, nhu cầu vốn cho các dự án hạ tầng và đô thị lớn gia tăng, cùng với mặt bằng lãi suất quốc tế duy trì ở mức cao. Tác động của lãi suất đã hiện rõ: thanh khoản chứng khoán giảm 70% xuống dưới 15 nghìn tỷ đồng mỗi phiên so với cao trào một năm trước; giao dịch bất động sản giảm mạnh, giá điều chỉnh 10-15% ở nhiều khu vực; tiêu thụ ô tô chậm lại từ tháng 5 và giảm mạnh trong tháng 6.
Dù vậy, quỹ này cho rằng khi mặt bằng giá tiếp tục điều chỉnh, cơ hội sở hữu tài sản chất lượng với định giá hấp dẫn sẽ dần xuất hiện. Do đó, SGI Capital khuyến nghị nhà đầu tư duy trì thanh khoản, ưu tiên nắm giữ tiền gửi trong giai đoạn hiện nay và kiên nhẫn chờ thời điểm phù hợp để giải ngân với quy mô lớn.
