Chuyên gia Peter Schiff cảnh báo lạm phát Mỹ khó kiểm soát sẽ kéo giảm lãi suất thực, đẩy Fed vào thế khó và tạo bệ phóng vững chắc cho chu kỳ tăng giá dài hạn của vàng.
Nhận định của chuyên gia Peter Schiff
Ông Peter Schiff, người được giới đầu tư toàn cầu biết đến sau dự báo chính xác về sự sụp đổ thị trường bất động sản và khủng hoảng tín dụng Mỹ từ năm 2006, vừa có những phân tích đáng chú ý về thị trường vàng trong cuộc phỏng vấn trên chương trình Soar Financially.
Theo ông, các nhà giao dịch hiện nay đang quá chú trọng vào câu chuyện lãi suất danh nghĩa và động thái của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed), trong khi bỏ qua yếu tố quan trọng hơn: lãi suất thực đang suy giảm mạnh vì lạm phát vẫn neo ở mức cao.
Dữ liệu lạm phát và PPI
Ông trích dẫn số liệu chỉ số giá sản xuất (PPI) của Mỹ: tháng 4 tăng 1,4% so với tháng trước, mức tăng mạnh nhất kể từ tháng 3/2022, gấp đôi dự báo và vượt xa mục tiêu lạm phát 2% của Fed. Sang tháng 5, PPI tiếp tục tăng lên 6,5% so với cùng kỳ năm trước, mức cao nhất kể từ tháng 11/2022 - cho thấy áp lực giá chưa hạ nhiệt và sẽ sớm tác động đến người tiêu dùng.
"Tất cả sự chú ý dồn vào lãi suất danh nghĩa và việc Fed có cắt giảm hay tăng lãi suất là đang nhìn vào cái cây mà bỏ qua cả khu rừng. Điều thực sự quan trọng là lạm phát sẽ rất khó quay về mức mục tiêu 2%. Đây sẽ là động lực thực sự để người ta đổ xô vào vàng nhằm tránh mất sức mua", ông Schiff nhấn mạnh.
Chính sách tiền tệ của Fed
Về chính sách tiền tệ, ông Schiff cho rằng Fed đang rơi vào nghịch lý lớn: thị trường muốn Fed hành động, nhưng nếu tân Chủ tịch Kevin Warsh cắt giảm lãi suất mạnh tay, điều này có thể gây tổn hại cho đồng USD và thị trường trái phiếu; còn nếu không hành động, nền kinh tế có thể rơi vào khủng hoảng tài chính.
Với gánh nặng nợ quốc gia Mỹ đã gần 40.000 tỷ USD, ông cảnh báo dù lãi suất quay về mức của đầu thập niên 1990, hậu quả sẽ nghiêm trọng hơn gấp nhiều lần so với trước đây. Theo ông, lựa chọn khả thi duy nhất về mặt chính trị là tiếp tục nới lỏng tiền tệ, yếu tố sẽ càng đẩy giá vàng lên cao.
Tín hiệu từ bạc và nền kinh tế tài sản ảo
Ông Schiff cũng chỉ ra rằng bạc hiện đang tăng giá mạnh hơn vàng, một tín hiệu mà theo ông thường báo hiệu giai đoạn đầu của một chu kỳ tăng giá lớn và kéo dài đối với nhóm kim loại quý.
Bên cạnh đó, ông đề cập đến sự mất cân đối của nền kinh tế dựa trên tài sản tài chính. So sánh tài sản khoảng 1.000 tỷ USD của Elon Musk với các tỷ phú trước đây như Rockefeller, ông cho rằng phần lớn giá trị tài sản của Musk đến từ việc cổ phiếu tăng giá, thay vì dòng thu nhập tiền mặt thực tế.
Ông Schiff nhận định sự "giàu có ảo" này trên thị trường chứng khoán và tiền mã hóa sớm muộn sẽ điều chỉnh, kéo theo dòng tiền dịch chuyển sang các tài sản thực như vàng.
Diễn biến giá vàng trong nước và thế giới
Phiên giao dịch ngày 17/6, giá vàng miếng SJC được các doanh nghiệp lớn niêm yết ở mức 149,8-151,8 triệu đồng/lượng (mua vào - bán ra), tăng 300.000 đồng mỗi chiều so với giá đóng cửa phiên hôm trước. Chênh lệch 2 chiều mua và bán duy trì ở mức 2 triệu đồng/lượng.
Giá vàng thế giới đạt 4.343 USD/ounce, tăng 35 USD so với trước đó, ghi nhận tăng 3 phiên liên tiếp. Động thái này diễn ra sau khi Mỹ và Iran cùng thông báo đã thống nhất các điều khoản để chấm dứt chiến sự.
