Chuyên gia dự báo nhóm ngành cổ phiếu tiềm năng đầu tư năm 2026
Bước sang năm 2026, thị trường chứng khoán được dự báo sẽ chứng kiến sự dịch chuyển rõ rệt của dòng tiền đầu tư. Thay vì lan tỏa đồng đều, vốn sẽ tập trung vào các nhóm cổ phiếu có nền tảng cơ bản vững chắc, tăng trưởng bền vững và định giá ở mức hợp lý. Xu hướng này phản ánh tâm lý thận trọng của nhà đầu tư, ưu tiên quản trị rủi ro và tìm kiếm lợi nhuận dài hạn.
Dòng tiền thông minh và sự phân hóa thị trường
Theo ông Trần Thái Bình, Giám đốc cấp cao Khối Phân tích tại Công ty chứng khoán OCBS, năm 2026 sẽ tiếp tục xu hướng phân hóa mạnh mẽ. Dòng tiền nhiều khả năng đổ vào các doanh nghiệp sở hữu câu chuyện đầu tư rõ ràng, gắn với chiến lược dài hạn, lợi thế cạnh tranh và khả năng mở rộng. Ông nhấn mạnh rằng, thay vì chạy theo các nhịp tăng ngắn hạn mang tính đầu cơ, nhà đầu tư sẽ quan tâm hơn đến yếu tố bền vững.
Ông Bùi Văn Huy, Phó chủ tịch HĐQT CTCP Đầu tư FIDT, cũng chia sẻ quan điểm tương tự. Ông cho biết dòng tiền thông minh đang dịch chuyển sang nhóm cổ phiếu có nền tảng cơ bản mạnh và định giá hợp lý để tối ưu hóa rủi ro và đảm bảo sự ổn định. Các yếu tố như diễn biến lãi suất, tỷ giá, giá vàng và tài sản số trên thị trường quốc tế sẽ tiếp tục ảnh hưởng đến xu hướng lựa chọn kênh đầu tư.
Nhóm ngành nổi bật được kỳ vọng năm 2026
Ngân hàng và dịch vụ tài chính: Đây được xem là nhóm ngành có triển vọng tích cực. Hệ thống ngân hàng vẫn là kênh cung ứng vốn chủ đạo cho nền kinh tế. Với mục tiêu tăng trưởng kinh tế cao, tăng trưởng tín dụng giai đoạn 2026 - 2030 dự báo đạt khoảng 20%/năm, tạo môi trường kinh doanh thuận lợi. Định giá nhóm ngân hàng hiện đã giảm về vùng hấp dẫn, cùng triển vọng kết quả kinh doanh tích cực trong quý IV/2025 và năm 2026.
Đầu tư công và vật liệu xây dựng: Ông Nguyễn Thành Trung, Nhà sáng lập kiêm CEO FinSuccess, nhận định đầu tư công là lĩnh vực Chính phủ có thể "làm trước và làm ngay" trong năm 2026. Giai đoạn 2026-2030 được dự báo là chu kỳ giải ngân mạnh cho hạ tầng giao thông, năng lượng và các dự án trọng điểm. Các nhóm hưởng lợi trực tiếp bao gồm xây dựng, vật liệu xây dựng, hạ tầng giao thông, dầu khí và năng lượng.
Sự cộng hưởng giữa làn sóng đẩy mạnh đầu tư công và sự phục hồi của thị trường bất động sản dân dụng đang tạo ra chu kỳ tăng trưởng mới. Khi các dự án lớn bước vào giai đoạn thi công, nhu cầu tiêu thụ nguyên vật liệu như thép, đá, xi măng sẽ tăng vọt, thúc đẩy lợi nhuận cho nhóm cổ phiếu vật liệu xây dựng.
Năng lượng và bất động sản: Nhóm năng lượng, bao gồm điện, dầu khí và năng lượng tái tạo, được đánh giá là nền tảng tăng trưởng dài hạn. Nhu cầu điện, nhiên liệu và các nguồn năng lượng mới dự kiến tiếp tục tăng khi Việt Nam đẩy mạnh công nghiệp hóa. Các dự án năng lượng lớn không chỉ đảm bảo an ninh năng lượng mà còn giữ sức hấp dẫn cho môi trường đầu tư.
Bất động sản có thể từng bước khởi sắc ở những doanh nghiệp có quỹ đất sạch, tài chính lành mạnh và sản phẩm phù hợp nhu cầu thực. Đặc biệt, bất động sản khu công nghiệp và năng lượng là hai ngành nổi bật nhờ dòng tiền kinh doanh mạnh, ít biến động và duy trì cổ tức tiền mặt đều đặn.
Xu hướng đầu tư "ngược dòng" và các nhóm hưởng lợi khác
Ông Trung còn đề xuất chiến lược đầu tư "ngược dòng" vào nhóm xuất khẩu và khu công nghiệp, vốn đang bị thị trường lãng quên khi giá cổ phiếu quay về vùng thấp. Ông lý giải rằng, khi phần lớn rủi ro đã phản ánh vào giá, chỉ cần tín hiệu tích cực từ thương mại toàn cầu cũng có thể tạo ra nhịp hồi đáng kể.
Công ty Chứng khoán SSI cũng đưa ra dự báo về những nhóm ngành chủ điểm đầu tư, bao gồm:
- Nhóm đầu tư công và doanh nghiệp có vốn nhà nước.
- Ngân hàng và nhóm doanh nghiệp có tiền mặt ròng lớn hưởng lợi từ lãi suất tăng.
Về nhóm ngành hưởng lợi từ lãi suất, lãi suất huy động đã tăng khoảng 1-2% từ đầu quý IV/2025. Diễn biến này tạo sự phân hóa rõ rệt: các doanh nghiệp thâm dụng vốn như bất động sản và xây dựng sẽ chịu áp lực chi phí tài chính cao hơn, trong khi nhóm bảo hiểm và các công ty có tỷ lệ tiền mặt lớn lại được hưởng lợi.
Nhóm cổ phiếu có tỷ lệ tiền mặt ròng cao và tỷ trọng lãi tiền gửi ròng/lãi ròng cao thuộc các ngành dầu khí, đạm, tiêu dùng, phần lớn là doanh nghiệp nhà nước, cũng có thể hưởng lợi từ đà tăng của lãi suất.
Với triển vọng doanh thu rõ ràng và sự cải thiện mạnh mẽ về dòng tiền, các nhóm cổ phiếu này được dự báo sẽ trở thành tâm điểm thu hút dòng tiền dẫn dắt trên thị trường chứng khoán trong năm 2026.
