Thông tin một doanh nghiệp Trung Quốc bắt đầu sản xuất hàng loạt máy quang khắc DUV đã khiến cổ phiếu ASML lao dốc, nhưng giới phân tích nhanh chóng trấn an rằng đây chỉ là "báo động giả". Theo các chuyên gia, bước tiến của Trung Quốc mới chỉ dừng lại ở phân khúc công nghệ rất thấp và khó lòng lung lay vị thế độc tôn của gã khổng lồ Hà Lan.
Bài toán tỷ lệ xuất xưởng đạt chuẩn
Một trong những yếu tố quan trọng nhất đối với máy DUV do Trung Quốc chế tạo là chỉ số "tỷ lệ xuất xưởng đạt chuẩn" (yield). Các xưởng đúc chip trên thế giới luôn tối ưu hóa quy trình để đạt yield tối đa. Hiện vẫn chưa rõ liệu máy DUV nội địa của Trung Quốc có thể đạt được tỷ lệ yield tiệm cận ASML hay không. Nếu chênh lệch quá xa, khả năng thương mại hóa sẽ gặp lực cản lớn.
Ông Nick Patience, Trưởng bộ phận Phân tích AI tại Futurum Group, nhận định với CNBC: "Họ bắt buộc phải đạt được sự tương đồng về tỷ lệ yield, chứ không chỉ đơn thuần là làm ra một cỗ máy chạy được." Ông cũng chỉ ra rằng ngay cả máy DUV nhập khẩu mà SMIC đang vận hành vẫn có hiệu suất "kém xa so với TSMC". Việc tối ưu độ tin cậy đòi hỏi nhiều năm cải tiến và thử nghiệm thực địa, lợi thế mà ASML đã tích lũy qua hàng thập kỷ.
Thách thức về quy mô sản xuất
Theo The Information, đơn vị Trung Quốc phát triển máy DUV đặt mục tiêu xuất xưởng 5 chiếc trong năm nay và khoảng 20 chiếc vào năm 2027. Trong khi đó, ASML dự kiến nâng năng lực sản xuất riêng dòng DUV dạng nhúng lên khoảng 130 chiếc vào năm 2026, và tăng thêm 30% công suất vào năm 2027. Nhóm phân tích tại SemiAnalysis cho rằng: "Hiệu suất thiết bị, khả năng nâng quy mô chế tạo máy, hiệu quả vận hành của toàn bộ hệ thống, cùng bài toán kinh tế kém cạnh tranh so với các dòng máy ASML đã khấu hao hết chi phí — tất cả đều là rào cản chống lại máy DUV Trung Quốc."
Ông Paul Triolo, Đối tác tại DGA Albright Stonebridge Group, chia sẻ với CNBC: "Để tạo ra thách thức thực sự đối với ASML, doanh nghiệp Trung Quốc sẽ phải sản xuất hàng loạt các cỗ máy đạt độ tin cậy cao, đồng thời thiết lập hệ thống hỗ trợ kỹ thuật vận hành ổn định tại nhiều môi trường nhà máy khác nhau trên toàn cầu. Đây là kịch bản rất xa vời ở thời điểm hiện tại."
William Beavington, chuyên gia phân tích tại Jefferies, đánh giá: "Trung Quốc chắc chắn sẽ tiếp tục thu mua tối đa các dòng máy của ASML chừng nào còn có thể, đơn giản vì chất lượng của ASML vẫn ở một tầm cao vượt trội."
Khả năng tiến tới công nghệ EUV
Năm ngoái, Reuters đưa tin Trung Quốc đã hoàn thiện phiên bản thử nghiệm máy quang khắc EUV. Tuy nhiên, giới phân tích cho rằng tiến bộ ở DUV không đồng nghĩa với việc sớm "giải mã" EUV. SemiAnalysis tính toán rằng ASML đã mất "khoảng hai thập kỷ" và chi phí R&D lên tới 10 tỷ USD, cùng sự góp vốn từ Intel, TSMC và Samsung để thương mại hóa EUV thành công, chỉ bắt đầu có lợi nhuận từ 2018-2019.
Ông Paul Triolo phân tích: "Một số bước đột phá trên DUV dạng nhúng có thể ứng dụng sang EUV, nhưng phần lớn là không thể. Công nghệ nguồn sáng và hệ thống quang học của EUV phức tạp hơn nhiều so với DUV." Ông lưu ý Trung Quốc vẫn còn hàng loạt rào cản công nghệ. Stephane Houri từ ODDO BHF kết luận: "Tôi cho rằng công nghệ EUV vẫn nằm ngoài tầm với của Trung Quốc. Dù không thể nói trước điều gì — nhất là với người Trung Quốc — nhưng rõ ràng đây là hai đẳng cấp công nghệ hoàn toàn khác biệt."
