Micron, một trong những nhà sản xuất chip nhớ hàng đầu thế giới, đã chính thức gia nhập câu lạc bộ các công ty nghìn tỷ USD tại Mỹ vào ngày 26/5, khi vốn hóa thị trường lần đầu vượt mốc 1.000 tỷ USD. Cổ phiếu của hãng tăng vọt 19% trong phiên giao dịch, được thúc đẩy bởi nhu cầu không ngừng gia tăng từ lĩnh vực trí tuệ nhân tạo (AI), đặc biệt là các dòng chip nhớ như DRAM và NAND Flash.
Động lực từ AI agentic
Đà tăng này diễn ra sau khi ngân hàng UBS nâng mạnh giá mục tiêu cổ phiếu Micron từ 535 USD lên 1.625 USD/cổ phiếu, tức gấp ba lần so với trước đó. UBS cho rằng Micron đang có cơ hội ký kết các thỏa thuận dài hạn với mức giá được cố định một phần, nhờ vai trò ngày càng quan trọng trong chuỗi cung ứng AI. “Thị trường có thể đã đánh giá thấp Micron trong thời gian dài, nhưng AI đang khiến vị thế của công ty này thay đổi hoàn toàn”, phía ngân hàng nhận định. UBS cũng dự báo cổ phiếu Micron (mã MU) sẽ tiếp tục được định giá lại ở mức cao hơn khi những thay đổi mang tính cấu trúc từ AI tác động đến toàn bộ ngành bộ nhớ.
Khác với giai đoạn AI tạo sinh ban đầu, làn sóng AI agentic hiện nay đòi hỏi lượng bộ nhớ lớn hơn đáng kể để các mô hình có thể ghi nhớ ngữ cảnh, xử lý đa tác vụ và vận hành theo thời gian thực. Điều này khiến chip nhớ băng thông cao (HBM) trở thành một trong những linh kiện quan trọng nhất trong hạ tầng AI. Trước đây, GPU thường là yếu tố then chốt thúc đẩy sự phát triển AI, nhưng nếu không có đủ DRAM và HBM, các cụm máy chủ AI sẽ không thể khai thác hết hiệu năng của GPU, kể cả những dòng chip mạnh nhất từ NVIDIA.
Tác động đến thị trường chip
Nhu cầu AI bùng nổ đã dẫn đến tình trạng thiếu hụt chip nhớ trên toàn cầu, khiến các hãng như Micron gặp khó trong việc đáp ứng đủ nguồn cung. Điều này cũng tạo điều kiện để Micron cùng các đối thủ như SK Hynix và Samsung tăng giá sản phẩm. Tính từ đầu năm đến nay, cổ phiếu Micron đã tăng hơn gấp ba lần. Chỉ vài tuần trước, Micron đã vượt mốc vốn hóa 700 tỷ USD và gia nhập nhóm các công ty công nghệ giá trị nhất nước Mỹ.
Không chỉ Micron, nhiều hãng chip khác cũng hưởng lợi từ làn sóng AI. Intel, doanh nghiệp từng bỏ lỡ giai đoạn đầu của cuộc đua AI, hiện đã tăng hơn 6 lần và giao dịch gần mức đỉnh lịch sử, sau khi tái cấu trúc lớn nhờ khoản đầu tư đáng kể từ chính phủ Mỹ vào mùa hè năm ngoái. Ngoài ra, Qualcomm, AMD và Marvell cũng đều đạt các mức giá cao kỷ lục mới.
Giới đầu tư hiện đổ tiền vào cổ phiếu liên quan đến CPU và chip nhớ – những thành phần thiết yếu để vận hành và xử lý các tác vụ AI agentic. Lĩnh vực này từng bị thống trị gần như hoàn toàn bởi NVIDIA, nhưng nay đang mở rộng sang nhiều mảng khác. Theo CNN, mức giá mục tiêu mới từ UBS đồng nghĩa cổ phiếu Micron vẫn có thể tăng hơn gấp đôi so với mức đóng cửa hôm 22/5, cho thấy tiềm năng tăng trưởng còn rất lớn.
