Cơn sốt trí tuệ nhân tạo (AI) không chỉ làm giàu cho các nhà sản xuất chip như Nvidia mà còn đang tác động mạnh mẽ đến các ngành công nghiệp linh kiện phụ trợ cơ bản. Trong đó, tụ điện gốm đa lớp (MLCC) – linh kiện siêu nhỏ đóng vai trò làm bộ đệm điện trên bo mạch – đang trở thành mục tiêu săn đón mới của giới đầu tư toàn cầu.
Nguyên nhân cốt lõi: Cơn khát năng lượng của AI
Nguyên nhân chính đến từ nhu cầu năng lượng khổng lồ của các hệ thống phần cứng AI. Các máy chủ AI thế hệ mới chứa đầy chip đồ họa (GPU) hiệu năng cao, tiêu thụ điện năng gấp 10 lần so với máy chủ truyền thống. Điều này đòi hỏi số lượng lớn tụ điện MLCC để quản lý, lọc nhiễu và ổn định dòng điện, tránh quá tải.
Theo nghiên cứu từ TrendForce, một máy chủ AI tiêu chuẩn cần khoảng 28.000 tụ điện MLCC, cao gấp 13 lần so với máy chủ thông thường. Trên các bo mạch riêng lẻ, kiến trúc thế hệ tiếp theo của Nvidia dự kiến cần tới 12.000 đơn vị MLCC, gần gấp đôi con số 6.500 của nền tảng hiện tại. Việc nâng cấp thiết kế này buộc các nhà sản xuất phải thu mua linh kiện với số lượng chưa từng có.
Giá MLCC toàn cầu sắp đảo chiều tăng
Giới phân tích dự báo giá MLCC toàn cầu sẽ chính thức đảo chiều tăng trở lại trong thời gian tới, chấm dứt chuỗi sụt giảm kéo dài suốt 3 năm qua do suy thoái kinh tế. Mỗi máy chủ AI tiêu chuẩn cần tới 28.000 tụ điện này, tạo ra nhu cầu khổng lồ.
Phản ứng tích cực từ thị trường chứng khoán
Thị trường chứng khoán đã nhanh chóng phản ứng tích cực. Cổ phiếu của các tập đoàn dẫn đầu ngành tại Nhật Bản và Hàn Quốc ghi nhận mức tăng trưởng vượt bậc. Murata Manufacturing – doanh nghiệp đứng đầu thị trường – dự kiến doanh số tụ điện liên quan đến máy chủ sẽ tăng tới 90% trong năm nay, và giá cổ phiếu của hãng đã tăng gần 90% kể từ đầu năm. Trong khi đó, Samsung Electro-Mechanics chứng kiến cổ phiếu bứt phá tới 265% và đang đàm phán tăng giá bán với các khách hàng lớn.
Làn sóng đầu tư tại Trung Quốc
Tại Trung Quốc, làn sóng đầu tư vào chuỗi cung ứng MLCC cũng diễn ra sôi động. Cổ phiếu của Guangdong Fenghua Advanced Technology liên tục tăng trần trong nhiều phiên, với mức tăng lần lượt 10%, 9% và 5% trong ba ngày 18-20/5. Tương tự, Chaozhou Three-Circle cũng ghi nhận mức tăng kịch trần 10% trong phiên 19/5. Giá cổ phiếu của cả hai doanh nghiệp này đều tăng hơn gấp đôi trong năm qua nhờ chiến lược chuyển dịch sang phân khúc tụ điện cao cấp cho xe điện và trung tâm dữ liệu.
Triển vọng lặp lại kỳ tích của ngành quang học
Giới phân tích tại Trung Quốc nhận định mảng MLCC hoàn toàn có thể lặp lại kỳ tích tăng trưởng phi mã mà ngành mô-đun quang học (optical module) từng đạt được. Một chuyên gia tại China Securities nhận định: “Xu hướng này phản ánh sự thay đổi lớn trong chuỗi cung ứng, nơi các linh kiện thụ động đang trở thành yếu tố then chốt quyết định hiệu năng của toàn bộ hệ thống AI”.
